Årsrapport 2022 | 1
Indhold
Påtegninger
Ledelsespåtegning 2
Den uafhængige revisors revisionspåtegning 3
Ledelsesberetning
Selskabsoplysninger 6
Koncernoversigt 7
Hoved- og nøgletal for koncernen 8
Ledelsesberetning 10
Koncernregnskab 1. januar - 31. december
Resultat- og totalindkomstopgørelse 15
Balance 16
Pengestrømsopgørelse 18
Egenkapitalopgørelse 19
Noter 20
Årsregnskab 1. januar - 31. december for moderselskabet
Resultat- og totalindkomstopgørelse 58
Balance 59
Pengestrømsopgørelse 61
Egenkapitalopgørelse 62
Noter 63
Årsrapport 2022 | 2
Påtegninger
Direktion:
Bestyrelse:
Årsrapport 2022 | 3
Påtegninger
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
Årsrapport 2022 | 4
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
Årsrapport 2022 | 5
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
CVR-nr.: 33 77 1 2 31
Årsrapport 2022 | 6
Ledelsesberetning
Selskabsoplysninger
Telefon: +45 97 35 05 99
E-mail: HSDK@hydraspecma.com
Hjemmeside: www.hydraspecma.com
CVR-nr.: 87 55 24 11
Stiftet: 7. juni 1978
Hjemstedskommune: Ringkøbing-Skjern
Bestyrelse
Jens Bjerg Sørensen, formand
Peter Kjær
Kurt Bering Sørensen
Jørn Ankær Thomsen
Carsten Thygesen
Erik Lodberg
Direktion
Morten Kjær Graakjær, adm. direktør
Henrik Sillesen, direktør
Revision
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Jens Chr. Skous Vej 1
8000 Aarhus C
Generalforsamling
Ordinær generalforsamling afholdes den 3. marts 2023
Årsrapport 2022 | 7
Ledelsesberetning
Koncernoversigt
Dattervirksomheder
Associerede virksomheder
Micron Specma India
(Pvt.) Ltd., Indien
25%
HydraSpecma Z.O.O.,
Polen
100%
HydraSpecma Samwon
Ltd, England
100%
HydraSpecma Hydraulic
Systems (Shanghai) Co.
Ltd, Kina, 100%
Young Tech Company
Ltd., Sydkorea
30%
HydraSpecma Hydraulic
U.S. Inc, USA
100%
HydraSpecma Do Brazil
Ltda, Brasilien
90%
HydraSpecma Norge AS
100%
Specma Fastighets AB
100%
GSS Hydraulics B.V.,
Holland
100%
HydraSpecma OY,
Finland
100%
HydraSpecma A/S
NGIN A/S, Danmark
40%
HydraSpecma Wiro AB,
Sverige
100%
HydraSpecma
Components AB, Sverige
100%
HydraSpecma Hydraulik-
huset AB, Sverige
100%
HydraSpecma
Hydraulics India Pvt.
Ltd., Indien, 100%
HydraSpecma Hydrau-
lic Systems (Tianjin)
Co., Ltd, Kina, 100%
Dansk
Afgratningsteknik A/S,
Danmark, 60%
HydraSpecma USA Inc.
100%
HydraSpecma AB,
Sverige
100%
Årsrapport 2022 | 8
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal for koncernen
mio.kr. 2022 2021 2020 2019 2018
Omsætning og indkomst
Omsætning 2.536,3 2.315,5 1.977,2 2.123,2 2.004,8
Bruttoresultat 669,3 598,3 495,1 531,5 505,0
Resultat før renter, selskabsskat,
afskrivninger og amortiseringer (EBITDA)
306,2 286,1 210,8 215,3 175,0
Resultat af primær drift (EBIT) 211,4 191,0 123,0 136,1 117,4
Resultat af finansielle poster (13,0) (9,4) (41,2) (22,7) (15,8)
Årets resultat 157,0 142,8 62,5 88,6 72,8
Investeret kapital og finansiering
Langfristede aktiver i alt 654,6 691,0 695,4 635,9 499,9
Kortfristede aktiver i alt 1.290,5 1.274,6 1.029,1 1.055,5 1.040,8
Aktiver i alt 1.945,1 1.965,5 1.724,4 1.691,3 1.540,7
Investeringer i materielle anlægsaktiver 54,8 83,7 98,8 61,0 83,2
Egenkapital i alt 755,1 692,3 574,8 530,2 469,5
Langfristede forpligtelser 461,3 432,1 459,0 484,1 390,2
Kortfristede forpligtelser 728,7 841,1 690,6 677,1 681,0
Nettorentebærende gæld 654,8 714,5 696,3 718,0 652,3
Pengestrømme
Pengestrøm fra driftsaktivitet 190,5 75,4 197,1 176,7 10,2
Pengestrøm fra investeringsaktivitet (69,5) (62,3) (113,4) (76,9) (85,1)
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet (119,6) (5,0) (92,5) (101,1) 80,6
Årets pengestrøm 1,4 8,2 (8,8) (1,3) 5,8
Regnskabsrelaterede nøgletal
EBITDA i % 12,1% 12,4% 10,7% 10,1% 8,7%
Overskudsgrad 8,3% 8,2% 6,2% 6,4% 5,9%
ROIC ekskl. goodwill 17,6% 17,5% 12,8% 13,5% 14,5%
ROIC inkl. goodwill 16,0% 15,7% 11,1% 12,0% 12,7%
Likviditetsgrad 177,1% 151,5% 149,0% 155,9% 152,8%
Soliditetsgrad 38,8% 35,2% 33,3% 31,3% 30,5%
Egenkapitalforrentning 21,7% 22,5% 11,3% 17,7% 16,0%
Gennemsnitligt antal ansatte 1.274 1.195 1.161 1.221 1.219
Årsrapport 2022 | 9
Anvendt regnskabspraksis
De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således:
Overskudsgrad:
ROIC ekskl. goodwill:
ROIC inkl. goodwill:
Likviditetsgrad:
Egenkapital andel (soliditet):
Egenkapitalforrentning:
Resultat af primær drift x 100
Nettoomsætning
EBITA
Gns. investeret kapital ekskl. goodwill
EBITA
Gns. investeret kapital inkl. goodwill
Kortfristede aktiver x 100
Kortfristet gæld
Egenkapital i alt, ultimo x 100
Samlede aktiver
Årets resultat efter skat x 100
Gennemsnitlig egenkapital
Årsrapport 2022 | 10
Ledelsesberetning
Koncernens væsentligste aktiviteter
HydraSpecma er en specialiseret produktions-, handels- og ingeniørvirksomhed inden for Power & Motion,
hvor kerneområderne er hydrauliske komponenter og systemer til industrien og eftermarkedet. Virksomheden
er blandt markedslederne i Norden og betjener herudover kunder fra enheder i Polen, Holland England, Kina,
Indien, Brasilien og USA. Med HydraSpecmas omfattende ekspertise indenfor Power & Motion kan Hydra-
Specma betjene lokalt baserede kunder, samt strategiske kunder globalt med ydelser; lige fra udvikling af nye
systemer til levering af færdige enheder.
HydraSpecma’s kunder er bredt segmenteret. Kunderne fordeler sig på:
> OEM-Mobile:
Producenter af lastbiler, busser, entreprenørmaskiner, skov- &
landbrugsmaskiner, materialehåndtering og andet kørende mate-
riel.
> OEM-Stationary:
Vindmølleproducenter og deres underleverandør samt producen-
ter af anlæg til marine, minedrift, defends, offshore m.m.
> Industri og eftermarked:
Reparatører og distributører til eftermarkedet.
Hovedpunkter for koncernen i 2022
Året 2022
HydraSpecma har i 2022 oplevet en vækst i omsætningen på knap 10%. Den største stigning har været i
OEM-Mobile med en vækst på 17% i forhold til 2021. Omsætningsstigningen skyldes høj vækst indenfor Fo-
restry, Construction Equipment og Material handling. OEM-Stationary har været stabilt med en stagnerende
afsætning til vindmølleproducenterne og en mindre vækst i de øvrige OEM-Stationary kundesegmenter. Indu-
stri og eftermarked har haft en stigning i omsætningen på 8%.
2022 har været et turbulent år hvor agilitet har været i højsædet. Indkøbspriserne er steget med over 20% i
gennemsnit, fragt og energi har fluktueret samtidig med at inflationen er steget kraftigt. I de 9 første måneder
har leverancesituationen været udfordrende med lange og usikre leveringstider, pga. stor efterspørgsel samt
krigen i Ukraine. I de sidste 3 måneder er der sket en forbedring af leveringstiderne fra mange leverandører
på grund af øget kapacitet og en afdæmpet afsætning. HydraSpecma har forsøgt at få fair kompensation for
de realiserede prisstigninger på materialer, hvor en stor del har været kontraktreguleret i form af indeks. Som
følge af de foretagne investeringer i kapacitet og nye maskiner samt høj kapacitetsudnyttelse i alle fabrikker,
er effektiviteten øget i produktionen. Leverancebrist og senere leveringer fra leverandørerne har dog udfordret
effektiviteten.
HydraSpecma fortsætter med at forbedre virksomhedens produktions- og distributions set-up, for at øge pro-
duktionskapaciteten, optimere produktionsflowet og herigennem fastholde virksomhedens globale konkurren-
ceevne.
Der er i året blevet etableret en ny produktionsfacilitet på 4.200 m2 i Oragadam, som ligger i udkanten af
Chennai, Indien, hvor virksomheden i en årrække har været repræsenteret med en mindre enhed.
HydraSpecma har i marts 2022 overtaget en mindre hollandsk virksomhed GSS Hydraulics b.v. Opkøbet er
foretaget for at styrke HydraSpecmas position på det central Europæiske marked, herunder styrkelse af distri-
butionen til kunder indenfor OEM-Mobile segmentet.
For at imødegå den stigende efterspørgsel har HydraSpecma igangsat byggeri af en ny produktionsenhed på
16.000 m2 i nærheden af den nuværende produktionsfacilitet i Stargard i Polen. Den nye produktionsfacilitet
vil øge produktionskapaciteten og optimere virksomhedens produktionsprocesser og dermed fastholde kon-
kurrenceevnen. Det er målsætningen at produktionsfaciliteten skal være CO2 neutral. Den vil blive opført i 2
etaper, hvor 1. etape forventes færdig i slutningen af 1. kvartal 2023 og 2. etape i 4. kvartal 2023. Herefter vil
den nuværende produktionsfacilitet blive sat til salg.
Årsrapport 2022 | 11
Ledelsesberetning
Året 2022 (fortsat)
HydraSpecma foretager løbende en tilpasning af virksomhedens produktsortiment og en styrkelse af kompe-
tencecentrene indenfor de vigtige segmenter, elektrificering, filtrering, fluid conveyance mm,, både med egne
produkter, specialprodukter og kundetilpassede løsninger, med henblik på at kunne tilbyde kunderne de opti-
male løsninger indenfor Power & Motion. Der har i året været en stor efterspørgsel efter elektriske løsninger
eller hybride løsninger indenfor Power & Motion, som følge af den stigende fokus på den grønne omstilling.
Resultat 2022
Omsætningen for 2022 blev på 2.536 mio. kr. mod 2.315 mio. kr. året før, hvilket svarer til en vækst på 221
mio. kr. Årets primære resultat før afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) blev 306 mio. kr. mod 286 mio.
kr. i 2021. Resultatet i 2021 var påvirket af en engangsindtægt på 12 mio. kr. fra avance af salg af ejendom.
Fremgangen i resultatet blev på knap 12% eksklusiv engangsindtægten i 2021. Årets resultat af primær drift
(EBIT) blev 211 mio. kr. mod 191 mio. kr. sidste år. Årets resultat efter skat blev godt 156 mio. kr. mod et
resultat efter skat sidste år på knap 143 mio. kr.
Investeringer 2022
Der er i året investeret i automatisering og kapacitetsudvidelse. Herudover er der investeret i nyt materiel på
grund af slitage. HydraSpecma har påbegyndt etableringen af en ny produktionsenhed i Stargard, Polen.
Balance, pengestrømme og rentebærende gæld 2022
Bindingen i arbejdskapitalen er steget fra 771 mio. kr. ved udgangen af 2021 til 812 mio. kr. ved udgangen af
2022. Stigningen i arbejdskapitalen det seneste år skyldes prisstigninger på indkøbte varer, energi og fragt
som i gennemsnit er steget med godt 20% i året samt vækst i omsætningen.
Det løbende kapitalbehov finansieres gennem moderselskabet Schouw & Co’s kreditfaciliteter.
Cash flow genereret fra operations for 2022 blev godt 190 mio. kr., hvilket er godt 115 mio. kr. bedre end for
2021. Hovedårsagen en stigende indtjening og mere stabil binding i arbejdskapital.
Det opgjorte afkast på den investerede kapital (ROIC) ekskl. goodwill er på samme niveau 17,6% ved udgan-
gen af 2022, som ved udgangen af 2021. ROIC for 2021 på 17,5 er inkl. avancen fra salg af ejendommen.
Den reelle stigning i ROIC, reguleret for avancen på ejendom i 2021, skyldes stigningen i indtjeningen samt
en stagnerende arbejdskapital.
Egenkapitalen er forbedret med 64 mio. kr. efter udbyttebetaling til modervirksomheden på 50 mio. kr. og
udgør knap 755 mio. kr. ved udgangen af 2022. Egenkapitalforrentningen har været 21,7% i året, mod 22,5%
sidste år.
Begivenheder efter regnskabsårets udløb
Den 1. februar 2023 blev opkøbet af Ymer Renewable AB effektueret efter konkurrencemyndighedernes god-
kendelse. Ymer Renewable AB vil indgå som et 100% ejet dattervirksomhed i HydraSpecma A/S.
Ymer Renewable AB er et nyetableret selskab, hvor Vind aktiviteten, herunder selskaberne i Danmark, Sve-
rige, Kina, Indien og USA er udskilt fra Ymer Technology AB. Ymer Renewable er blandt de førende udviklere
og producenter af køling og konditionering til on- & offshore vindmøller. Opkøbet styrker HydraSpecmas i
forvejen brede produkt- og kompetencepaletter indenfor Vindmølle segmentet. HydraSpecma kan således
levere et væsentligt større udbud af løsninger til vindmølleproducenterne indenfor udvikling og produktion af
køling, smørings- og filtreringsystemer, pitchhydraulik samt rør- og slangeløsninger og en kombination af
disse. Flere af disse løsninger og teknologier anvendes også i andre Renewable segmenter som solenergi og
Power-to-X.
Overtagelsen af Renewable divisionen fra Ymer Technology forventes i 2023 at bidrage med en omsætning
på 500-600 mio. kr. og et EBITDA på mellem 25-40 mio. kr. efter indregning af integrationsomkostninger og
varelagerreguleringer som følge af sædvanlig købesumsfordeling.
Årsrapport 2022 | 12
Ledelsesberetning
Begivenheder efter regnskabsårets udløb (fortsat)
Købsprisen er foreløbig opgjort til 562 mio. kr. og der er i forbindelse med transaktionen afholdt omkostninger
på 11 mio kr. hvoraf 9 mio. kr. er indregnet i 2022 under driftsomkostninger. Der er endnu ikke udarbejdet en
endelig købesums fordeling.
Opkøbet finansieres gennem kapitaltilskud fra Schouw & Co samt optagelse af lån.
I forbindelse med opkøbet af Ymer Renewable ændrer HydraSpecma strukturen ud imod kunden og der etab-
leres 3 divisioner, Renewables, Global OEM og Nordiske OEM/IAM. Operations samles til en fælles enhed og
der etableres fuld shared service på tværs af selskabsstrukturen. Den nye divisionsstruktur er etableret for at
give kunderne en endnu bedre service indenfor deres industrisegment samt for at opnå fuld synergiudnyttelse
på koncernniveau til fordel for alle interessenter.
Herudover er HydraSpecma ikke bekendt med hændelser indtruffet efter den 31. december 2022, som forven-
tes at have væsentlig indflydelse for koncernens finansielle stilling eller fremtidsudsigter.
Forventninger til 2023
Det høje aktivitetsniveau til Global OEM-kunder og Nordiske OEM/IAM kunder forventes at fastholdes i en stor
del af 2023. Renewable markedet forventes at forblive stabilt på et moderat niveau i 2023 hvorefter HydraS-
pecma i 2024 forventer at markedet vil vækste indenfor både on-og offshore vind, solceller og Power-to-X.
Det er en foranderlig situation med fortsat stigende leverandørpriser indenfor nogle produktområder samtidig
med faldende råvareindex på stål. Leverancetiden er faldende på nogle produktgrupper, mens andre specielt
indenfor hydraulik- & el-komponenter fortsat er lange. Det forventes dog, at leverancesituationen vil forbedres
som følge af kapacitetsudvidelser hos leverandørerne og en begyndende opbremsning i markedet.
Markedssituationen er fortsat præget af større usikkerheder end sædvanligt både på kunde- og leverandørsi-
den. HydraSpecma forventer således i 2023 at realisere en omsætning i størrelsesordenen 3,1-3,3 mia. kr.
samt et EBITDA i intervallet 310-340 mio. kr. I forventningerne for 2023 indgår Ymer Renewable i 11 måneder.
Kapitalberedskab
HydraSpecma er i væsentligt omfang finansieret af modervirksomheden Schouw & Co.'s likvide reserver samt
en række committede og i mindre udstrækning ikke-committede kreditfaciliteter.
Schouw & Co. modervirksomhedens finansiering er primært sammensat af en syndikeret bankfacilitet, som i
december 2020 blev refinansieret med en samlet facilitetsramme på 3.275 mio. kr.
Faciliteten er 3-årig med mulighed for 1-årig forlængelse efter år ét og to. Første forlængelses-mulighed blev
udnyttet i december 2021 og anden forlængelses mulighed blev udnyttet i december 2022. Bankkonsortiet
består af Danske Bank, DNB, Nordea og den internationale bank Hongkong & Shanghai Banking Corporation
(HSBC).
I april 2019 foretog Schouw & Co. en Schuldschein-udstedelse på samlet 136 mio. EUR (1.011 mio. kr.) med
udløb i 2024 (80%) samt 2026 (20%).
I december 2021 etablerede Schouw & Co. et 7-årigt lån på 400 mio. kr. med Nordic Investment Bank knyttet
til konkrete danske kapacitetsinvesteringer og udviklingsomkostninger.
I 2022 har Schouw & Co. etableret en række stående lån (Term loans) med Danske Bank, Nordea Bank,
HSBC og Jyske Bank på samlet på 2.312 mio. kr. Lånene er med commitment og udløber i 2024 (50%) og i
2025 (50%).
Årsrapport 2022 | 13
Ledelsesberetning
Kapitalberedskab (fortsat)
HydraSpecma er i lighed med øvrige større dattervirksomheder i Schouw & Co. koncernen med-garantistiller
på de nævnte faciliteter med samlet 6.998 mio. kr., hvoraf 5.197 mio. kr. er trukket pr. 31/12-2022. Herudover
er der en række yderligere mindre faciliteter, etableret med Schouw & Co. koncernens globale bankrelation
HSBC, på i alt 78 mio. kr., hvor der pr. 31/12-2022 er trukket 68 mio. kr.
Risikoforhold
HydraSpecma har udarbejdet en risikovurdering af forretningen og IT. Der er på baggrund heraf udarbejdet
handlingsplaner for reduktion af risici på enkelte områder.
Finansielle risici er omtalt i note 24.
IT
HydraSpecma har igennem 2022 haft fokus på styrkelsen af IT-security på både bruger- og system niveau,
bedre kommunikation mellem selskaberne, reducere antal af ERP-systemer, samt forberede en fælles infra-
struktur i alle selskaber.
Forsknings- og udviklingsaktiviteter
Virksomheden udvikler kontinuerligt produkter indenfor hovedområderne i samarbejde med kunderne til løs-
ning af nye eller ændrede mindre og større systemer samt produktoptimeringsløsninger til forbedring af kun-
dernes processer. Der udvikles ligeledes både rene elektroniske løsninger og hybride løsninger til Power &
Motion, hvor både hydrauliske og elektriske komponenter indgår. Derudover finder der ingen egentlige forsk-
ningsaktiviteter sted i virksomheden, udover at produktsortimentet løbende ajourføres og videreudvikles.
Kvalitetsforhold
HydraSpecma er ISO certificeret efter gældende standarder og alle selskaber er certificeret efter den nye
standard ISO 9001:2015. De virksomheder der leverer til lastbiler & busser er ligeledes certificeret efter IATF
16949.
Der arbejdes med kvalitetsmål i alle led af forsyningskæden, og hvert år opstilles nye mål med defineret an-
svar. Arbejdet med og opfølgning på disse mål medvirker til at sikre en løbende forbedring. Der arbejdes
desuden med forebyggende aktiviteter.
Viden ressourcer
Som produktions-, handels- og servicevirksomhed er koncernens vigtigste ressource den viden og knowhow
som medarbejderstaben besidder. Det er derfor af højeste vigtighed at vedligeholde og udvikle medarbejder-
nes kompetencer, såvel produkt-, markeds-, ledelses- og kvalitetsmæssigt.
Samfundsansvar og risikovurdering
HydraSpecma har fastlagt koncernens mål indenfor menneskerettigheder, sociale- og medarbejderforhold,
anti-korruption og forretningsetik samt miljø og klima i samarbejde med modervirksomheden Schouw & Co.
For HydraSpecma’s lovpligtige redegørelse for samfundsansvar og risikovurdering iht. §99a i ÅRL henvises til
Schouw & Co.’s redegørelse. Redegørelsen kan findes under Aktieselskabet Schouw & Co:
Sociale forhold og medarbejderforhold
Hos HydraSpecma mener vi, at resultater skabes af mennesker. Vi forpligter os til at være en ansvarlig ar-
bejdsgiver med ordentlige ansættelsesvilkår, passende sundheds- og sikkerhedsstandarder og et motiverende
arbejdsmiljø for vores medarbejdere.
> Vi accepterer således ikke børne- og tvangsarbejde
> Vi forpligter os til at levere et sikkert og sundt arbejdsmiljø, hvor vi tager de nødvendige forholdsregler
for at forhindre potentielle arbejdsskader
> Vi respekterer foreningsfrihed og kollektiv forhandling
> Vi overholder gældende love, regler og aftaler vedrørende arbejdstid, løn og ferie
Årsrapport 2022 | 14
Ledelsesberetning
Menneskerettigheder
HydraSpecma har afdelinger i forskellige lande rundt om i verden. Uanset hvilket land, forpligter vi os til at
overholde menneskerettighederne samtidig med at vi behandler vores medarbejdere med værdighed og re-
spekt. Vi støtter og respekterer overholdelsen af menneskerettighederne, som de er beskrevet i Verdenser-
klæringen om menneskerettigheder og ILO’s konventioner og anbefalinger. HydraSpecma er ISO 45001 cer-
tificeret i de større selskaber.
Anti-korruption og forretningsetik
HydraSpecma opretholder en høj grad af integritet og etisk adfærd. Vi modarbejder alle former for korruption,
herunder bestikkelse og facilitation payments.
Miljøforhold og klimapåvirkninger
Virksomhederne i HydraSpecma arbejder med bearbejdning af store mængder råmaterialer, og vi erkender
den indflydelse, vores produktion har på miljøet. Vores ESG-indfaldsvinkel på miljø og klima går hånd i hånd
med korrekt købmandskab. Vi bestræber os på at beskytte miljøet og løbende at reducere udledninger i forhold
til produktionen.
HydraSpecma er ISO 14001 certificeret i alle større produktionsselskaber.
Det er vores mål at:
> reducere den totale miljøbelastning i vores værdikæde i forhold til produktionen
> reducere energiforbrug og CO
2
udledning i forhold til produktionen
> forbedre udnyttelsen af materialer
> reducere spild og øge genbrug i forhold til produktionen
Kønsmæssig sammensætning
HydraSpecma har vedtaget en politik om at øge andelen af det underrepræsenterede køn i virksomhedernes
ledelsesniveau samt sikre en relevant diversitet i selskabets ledelsesniveau. HydraSpecma vil dog altid vælge
en medarbejder ud fra kvalifikationer og kompetencer uden hensyntagen til køn, race, nationalitet eller seksuel
orientering.
For HydraSpecma’s lovpligtige redegørelse om det underrepræsenterede køn i ledelsen iht. §99b i ÅRL hen-
vises til Schouw & Co.’s redegørelse. Redegørelsen kan findes under Aktieselskabet Schouw & Co:
Dataetik
HydraSpecma mener, at opretholdelse af den højeste standard for dataintegritet og gennemsigtighed er afgø-
rende for at sikre tilliden hos vores forretningspartnere, medarbejdere og den brede offentlighed.
HydraSpecma mener, at dataetik skal være en kerneværdi i vores måde at drive forretning på, og at en an-
svarlighedskultur er afgørende for at få succes i en datadrevet verden, der bliver mere kompliceret af stigende
anvendelse af avanceret data.
For HydraSpecma’s dataetik politik iht. §99d i ÅRL henvises til Schouw & Co.’s Øvrige corporate governance-
relaterede Politik for dataetik. Politikken kan findes under Aktieselskabet Schouw & Co:
Resultat- og totalindkomstopgørelse for koncernen
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
1 Nettoomsætning
2 Produktionsomkostninger
(1.866.964 ) (1.717.114 )
Bruttoresultat
4 Andre driftsindtægter
2 Distributionsomkostninger
(350.168 ) (324.186 )
2, 3 Administrationsomkostninger
(112.376 ) (99.847 )
4 Andre driftsomkostninger
(10 ) (602 )
Resultat af primær drift (EBIT)
5 Resultatandele efter skat i associerede virksomheder
6 Finansielle indtægter
7 Finansielle omkostninger
(25.709 ) (21.867 )
Resultat før skat
8 Skat af årets resultat
(41.752 ) (39.897 )
Årets resultat
Fordeles således:
Aktionærer i moderselskabet
Foreslået udbytte
Minoritetsinteresser
Årets resultat
Totalindkomstopgørelse
Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Valutakursreguleringer ved omregning af enheder med anden funktionel
valuta end danske kroner
(39.859 ) (191 )
Værdiregulering af sikringsinstrumenter indregnet i året
(4.094 ) (1.710 )
Anden totalindkomst i associerede virksomheder
(101 ) 775
Øvrige reguleringer direkte på egenkapitalen
(1.724 ) 0
Værdireguleringer overført til finansielle poster
Værdireguleringer overført til omsætning
8 Skat af poster indregnet i anden totalindkomst
Anden totalindkomst efter skat
(44.262 ) (330 )
Årets resultat
Samlet indregnet totalindkomst
Fordeles således:
Aktionærer i modervirksomheden
Minoritetsinteresser
Samlet indregnet totalindkomst
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 15
Balance for koncernen
Pr. 31. december
Note
Aktiver
31.12.2022 31.12.2021
Goodwill
Kunderelationer
Varemærker
Know-how
IT-projekter
2, 9
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger
Produktionsanlæg og maskiner
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Aktiver under opførelse m.v.
2, 10
Materielle aktiver
5 Kapitalandele i associerede virksomheder
11 Leasingaktiver
14 Udskudt skat
Værdipapirer
13 Tilgodehavender
Andre langfristede aktiver
Langfristede aktiver i alt
12 Varebeholdninger
13 Tilgodehavender
18 Tilgodehavende selskabsskat
22 Likvide beholdninger
Kortfristede aktiver i alt
Aktiver i alt
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 16
Balance for koncernen
Pr. 31. december
Note
Passiver
31.12.2022 31.12.2021
Aktiekapital
Reserve for sikringstransaktioner
(3.935 ) (978 )
Reserve for valutakursreguleringer
(90.425 ) (50.685 )
Overført resultat
Foreslået udbytte
Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer
Minoritetsinteresser
Egenkapital i alt
14 Udskudt skat
15 Hensatte forpligtelser
16 Kreditinstitutter
16 Gæld til modervirksomhed
Andre gældsforpligtelser
Langfristede forpligtelser
16 Kortfristet andel af langfristede forpligtelser
16 Kreditinstitutter
16 Gæld til modervirksomhed
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
15 Hensatte forpligtelser
18 Selskabsskat
Kortfristede forpligtelser
Forpligtelser i alt
Passiver i alt
23 - 30
Noter uden henvisning
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 17
Pengestrømsopgørelse for koncernen
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
Resultat før skat 198.783 182.731
Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v.:
2
Af- og nedskrivninger 94.752 95.104
Andre driftsposter, netto 26.597 (9.204 )
Hensatte forpligtelser (254 ) 7.001
5
Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder (387 ) (1.155 )
6
Finansielle indtægter (12.670 ) (12.432 )
7
Finansielle omkostninger 25.709 21.867
Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 332.530 283.912
19
Ændringer i driftskapital (81.887 ) (152.883 )
Pengestrøm fra primær drift 250.643 131.029
Renteindtægter, modtaget 1.147 268
Renteomkostninger, betalt (23.709 ) (20.391 )
Pengestrøm fra ordinær drift 228.081 110.906
18
Betalt selskabsskat i året (37.600 ) (35.457 )
Pengestrøm fra driftsaktivitet 190.481 75.449
20
Køb af immaterielle aktiver (928 ) (3.326 )
20
Køb af materielle anlægsaktiver (54.830 ) (83.654 )
Salg af materielle anlægsaktiver 1.123 24.720
21
Køb af dattervirksomheder og aktiviteter (14.850 ) 0
Pengestrøm fra investeringsaktivitet (69.485 ) (62.260 )
Fremmedfinansiering:
Afdrag på langfristede forpligtelser (46.501 ) (33.696 )
Provenu ved optagelse af langfristede gældsforpligtelser 60.560 0
Forøgelse (nedbringelse) af gæld til koncernvirksomheder (78.569 ) 54.158
Forøgelse (nedbringelse) af gæld på kassekreditter (5.125 ) (420 )
Aktionærerne:
Udbetalt udbytte (50.000 ) (25.000 )
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet (119.635 ) (4.958 )
Årets pengestrøm 1.361 8.231
Likvider 1. januar 27.713 17.892
Kursregulering af likvider (211 ) 1.590
22
Likvider 31. december 28.863 27.713
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 18
Egenkapitalopgørelse for koncernen
Pr. 31. december
Aktie-
kapital
Reserve
for
sikrings-
transak-
tioner
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Foreslået
udbytte
I alt
Minoritets-
interesser
Egen-
kapital
Egenkapital 1. januar 2021 30.000 (64 ) (51.279 ) 568.114 25.000 571.771 3.037 574.808
Egenkapitalbevægelser i 2021
Skat af egenkapitalbevægelser 0 257 0 0 0 257 0 257
Anden totalindkomst i ass. virks. 0 0 775 0 0 775 0 775
Årets resultat 0 0 0 92.220 50.000 142.220 614 142.834
Samlet indregnet totalindkomst 0 (914 ) 594 92.220 50.000 141.900 604 142.504
Udloddet udbytte 0 0 0 0 (25.000 ) (25.000 ) 0 (25.000 )
Egenkapitalbevægelser i 2021 i alt 0 0 0 0 (25.000 ) (25.000 ) 0 (25.000 )
Egenkapital 31. december 2021 30.000 (978 ) (50.685 ) 660.334 50.000 688.671 3.641 692.312
Egenkapitalbevægelser i 2022
Skat af egenkapitalbevægelser 0 834 0 379 0 1.213 0 1.213
Anden totalindkomst i ass. virks. 0 0 (101 ) 0 (101 ) 0 (101 )
Årets resultat 0 0 0 106.173 50.000 156.173 858 157.031
Samlet indregnet totalindkomst 0 (2.957 ) (39.740 ) 104.828 50.000 112.131 638 112.769
Udloddet udbytte 0 0 0 0 (50.000 ) (50.000 ) 0 (50.000 )
Egenkapitalbevægelser i 2022 i alt 0 0 0 0 (50.000 ) (50.000 ) 0 (50.000 )
Egenkapital 31. december 2022 30.000 (3.935 ) (90.425 ) 765.162 50.000 750.802 4.279 755.081
Aktiekapitalen er udstedt på 3.000 aktier á kr. 10.000.
Ingen aktier har særlige rettigheder.
Aktiekapitalen er fuldt indbetalt.
Valutakursreguleringer af
enheder med anden funktionel
valuta end danske kroner
Sikringsinstrumenter overført til
finansielle poster
Værdiregulering af
sikringsinstrumenter i året
Værdiregulering af
sikringsinstrumenter i året
Sikringsinstrumenter overført til
finansielle poster
Valutakursreguleringer af
enheder med anden funktionel
valuta end danske kroner
Sikringsinstrumenter overført til
omsætning
Øvrige egenkapitalreguleringer
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 19
Noter til koncernen
1. januar - 31. december
Note
1 Nettoomsætning
Segmenter:
OEM-
Mobile
OEM-
Stationary
IAM Total
Norden
767.604 432.229 374.584 1.574.417
Øvrige Europa
447.633 83.148 3.817 534.598
Resten af verden
75.772 350.552 940 427.264
Nettoomsætning i alt 1.291.009 865.929 379.341 2.536.279
Segmenter:
OEM-
Mobile
OEM-
Stationary
IAM Total
Norden
676.419 437.476 348.319 1.462.214
Øvrige Europa
344.236 59.045 3.082 406.363
Resten af verden
85.853 360.428 603 446.884
Nettoomsætning i alt 1.106.508 856.949 352.004 2.315.461
2
Omkostninger
Produktionsomkostninger
I årets produktionsomkostninger indgår vareforbrug med 1.479.582 1.353.352
18.555 18.094
(6.511) (14.148)
Personaleomkostninger
Gager, lønninger og honorarer
412.752 394.397
Bidragsbaserede pensionsordninger
44.233 41.238
Andre omkostninger til social sikring
72.337 69.861
Aktiebaseret vederlæggelse
3.524 2.766
Personaleomkostninger indregnet i resultatopgørelsen i alt 532.846 508.262
Personaleomkostninger indregnes således:
Produktion
262.137 251.001
Distribution
218.672 208.722
Administration
52.037 48.539
Personaleomkostninger indregnet i resultatopgørelsen 532.846 508.262
Gennemsnitligt antal medarbejdere
I personaleomkostninger er der til direktionen og ledende medarbejdere indeholdt gager og bonus
(kortfristet) på 8.591 tkr. (2021: 7.794), pensionsbidrag på 1.066 tkr. (2021: 1.354) og aktiebaseret
vederlæggelse på 3.525 tkr. (2021: 2.765), i alt 13.182 tkr. (2021: 11.583). I personaleomkostninger
er der endvidere indeholdt vederlag til bestyrelsen på 375 tkr. (2021: 325 tkr.). Det samlede
ledelsesvederlag udgør i alt 13.557 tkr. (2021: 11.908 tkr.).
2022
2021
I årets produktionsomkostninger indgår nedskrivning af varebeholdninger
med
I årets produktionsomkostninger indgår tilbageførte nedskrivninger af
varebeholdninger som følge af salg med
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 20
Noter til koncernen
1. januar - 31. december
Note
2 Omkostninger (fortsat)
Aktiebaseret vederlæggelse: Aktieoptionsprogram
Udestående
optioner
Direk-
tionen
Øvrige I alt
Udnyttel-
seskurs i
kr. *)
Dags-
værdi i
kr. pr.
option **)
Dags-
værdi i
alt i tkr
**)
Kan
udnyttes
fra
Kan
udnyttes
til
Tildeling i 2018 20.000 20.000 40.000 705,58 58,51 2.340 marts 21 marts 22
Tildeling i 2019 20.000 26.000 46.000 574,35 71,47 3.288 marts 22 marts 23
Tildeling i 2020 27.000 10.000 37.000 523,42 44,10 1.632 marts 23 marts 24
Tildeling i 2021 32.000 16.000 48.000 678,19 125,37 6.018 marts 24 marts 25
Udestående
optioner i alt pr. 31.
december 2021
99.000 72.000 171.000
Tildeling i 2022 32.000 16.000 48.000 527,07 68,35 3.281 marts 25 marts 26
Bortfald af 2018
tildelingen
(20.000) (20.000) (40.000)
Udestående
optioner i alt pr. 31.
december 2022
111.000 68.000 179.000
*) Ved udnyttelse efter 4 år (på det senest mulige tidspunkt)
**) På tildelingstidspunktet
Forventet volatilitet
Forventet løbetid
Forventet udbytte
pr. aktie
Risikofri rente
Den forventede volatilitet er beregnet med udgangspunkt i en 12 måneders historisk volatilitet base-
ret på gennemsnitskurser. Såfremt optionsmodtagerne ikke har udnyttet optionerne ved udløbet af
den anførte periode, bortfalder optionerne uden kompensation til optionsmodtagerne. Udnyttelse af
optionerne er betinget af et bestående ansættelsesforhold i ovennævnte retserhvervelsesperioder.
Fratræder optionsmodtageren før retserhvervelsestidspunktet, kan der i visse situationer være ret til
førtidsindfrielse i en 4 ugers periode efter førstkommende regnskabsmeddelelse fra Schouw & Co.
Ved førtidsindfrielse reduceres antallet af optioner forholdsmæssigt.
13 kr.
48 mdr.
22,21%
2020 tildelingen
-0,17%
2019 tildelingen
-0,97%
14 kr.
49 mdr.
24,82%
2022 tildelingen
-0,54%
Direktion og ledende medarbejdere i HydraSpecma koncernen er omfattet af moderselskabet
Schouw & Co.'s aktieoptionsprogram. Programmet giver ret til at erhverve aktier i Aktieselskabet
Schouw & Co. til en kurs baseret på børskursen på tildelingstidspunktet (2022: 518,00 kr.) med tillæg
af en beregnet rente (2022: 2%) fra tildelingstidspunktet til udnyttelsestidspunktet. Udnyttelseskursen
korrigeres med fradrag for ordinære udbytter, som dog ikke kan overstige den tilskrevne forrentning.
Omkostningerne vedrørende programmet er opgjort efter Black & Scholes og omkostningsføres som
personaleomkostninger lineært over optionsperioden og afregnes til moderselskabet.
Forudsætningerne for opgørelsen af dagsværdien af udestående aktieoptioner på tildelingstidspunk-
tet kan oplyses som følger:
-0,52%
13 kr.
48 mdr.
14 kr.
49 mdr.
31,58%
2021 tildelingen
29,23%
Der er i 2022 ikke udnyttet optioner. Tildelingen fra 2018 er bortfaldet til udnyttelse.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 21
Noter til koncernen
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
2 Omkostninger (fortsat)
Af- og nedskrivninger
Afskrivninger, immaterielle aktiver 20.928 23.275
Afskrivninger, materielle aktiver 42.981 39.928
Afskrivninger, leasingaktiver 30.843 31.901
Af- og nedskrivninger i alt 94.752 95.104
Af- og nedskrivninger indregnes således i resultatopgørelsen:
Produktion 42.605 41.724
Distribution 41.499 42.042
Administration 10.648 11.338
Af- og nedskrivninger i alt 94.752 95.104
3 Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer
Honorar for revision 1.202 1.121
Honorar for skatte- og momsmæssige ydelser 30 25
Honorar for andre ydelser 2.386 161
Samlet honorar 3.618 1.307
Honorar for revision, øvrige revisorer 568 343
Honorar for andre revisionsrelaterede ydelser, øvrige revisorer 19 43
Honorar for skatte- og momsmæssige ydelser, øvrige revisorer 44 14
Samlet honorar, øvrige revisorer 631 400
4 Andre driftsindtægter og -omkostninger
Gevinst ved salg af materielle- og immaterielle aktiver 536 13.500
Andre driftsindtægter 4.138 3.799
Andre driftsindtægter i alt 4.674 17.299
Tab ved salg af materielle- og immaterielle aktiver 0 155
Andre driftsomkostninger 10 447
Andre driftsomkostninger i alt 10 602
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 22
Noter til koncernen
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
5 Kapitalandele i associerede virksomheder
Kostpris 1. januar 6.869 6.869
Tilgang ved virksomhedskøb 0 0
Kostpris 31. december 6.869 6.869
Reguleringer 1. januar 2.579 648
Valutakursreguleringer (101) 776
Andel af årets resultat 387 1.155
Reguleringer 31. december 2.865 2.579
Regnskabsmæssig værdi 31. december 9.734 9.448
Koncernen har kapitalandele i følgende associerede virksomheder:
Ejerandel Ejerandel
Navn Hjemsted
31.12.2022 31.12.2021
Young Tech Company Ltd. Changwon, Sydkorea 30% 30%
Micron Specma India (Pvt.) Ltd. Rohtak, Haryana, Indien 25% 25%
NGIN A/S Aarhus, Danmark 40% 40%
2022 2021
6 Finansielle indtægter
Renteindtægter koncernvirksomheder 36 0
Valutakursreguleringer 11.487 12.160
Øvrige renteindtægter 1.147 272
Finansielle indtægter i alt 12.670 12.432
7 Finansielle omkostninger
Renteomkostninger koncernvirksomheder 18.582 16.526
Valutakursreguleringer 2.000 1.477
Renteomkostninger leasinggæld 2.965 2.735
Øvrige renteomkostninger 2.162 1.129
Finansielle omkostninger i alt 25.709 21.867
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 23
Noter til koncernen
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
8 Skat af årets resultat
Årets skat kan opdeles således:
Skat af årets resultat 41.752 39.897
Skat af anden totalindkomst (834) (257)
Skat i alt 40.918 39.640
Skat af årets resultat fremkommer således:
Aktuel skat 45.114 45.443
Udskudt skat (1.858) (5.546)
Regulering af skat vedrørende tidligere år (1.504) 0
Skat indregnet i resultatopgørelsen i alt 41.752 39.897
Skat af årets resultat kan forklares således:
Beregnet 22,0% skat af resultat før skat 43.732 40.201
(2.284) (1.059)
Regulering skat vedrørende tidligere år (653) 0
(1.342) (195)
2.299 950
Skat indregnet i resultatopgørelsen i alt 41.752 39.897
Effektiv skatteprocent 21,0% 21,8%
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst
Før skat Skat Efter skat
Valutakursreguleringer af enheder med anden
funktionel valuta end danske kroner m.v.
(39.639) 0 (39.639)
239 (53) 186
64 (14) 50
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året (4.094) 901 (3.193)
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt (43.531) 834 (42.697)
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst
Før skat Skat Efter skat
Valutakursreguleringer af enheder med anden
funktionel valuta end danske kroner m.v.
(181) 0 (181)
539 (119) 420
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året (1.710) 376 (1.334)
Anden totalindkomst i associerede virksomheder 775 0 775
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt (577) 257 (320)
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til
finansielle poster
Ikke aktiveret skatteaktiv
Regulering af beregnet skat i udenlandske tilknyttede virksomheder i
forhold til 22,0%
Skatteeffekt af ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke
skattepligtige indtægter
2021
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til
finansielle poster
2022
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til
omsætning
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 24
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
9 Immaterielle aktiver
Goodwill
Kunde-
relationer
Varemærker Know-how IT-projekter I alt
Kostpris 1. januar 142.975 96.540 56.516 17.920 52.216 366.167
Valutakursregulering (10.255) (6.528) (4.429) (1.404) (1.181) (23.797)
Tilgang 0 0 0 0 928 928
Tilgang ved virk-
somhedskøb
0 7.829 0 0 0 7.829
Afgang 0 0 0 0 (2.239) (2.239)
Kostpris 31.
december
132.720 97.841 52.087 16.516 49.724 348.888
Af- og nedskriv-
ninger 1. januar
0 (53.898) (33.904) (10.758) (35.537) (134.097)
Valutakurs-
regulering
0 3.914 2.657 843 1.237 8.651
Af- og nedskrivning-
er på afhændede
aktiver
0 0 0 0 511 511
Afskrivninger 0 (10.228) (5.208) (1.653) (3.839) (20.928)
Af- og nedskriv-
ninger 31.
december
0 (60.212) (36.455) (11.568) (37.628) (145.863)
Regnskabs-
mæssig værdi 31.
december
132.720 37.629 15.632 4.948 12.096 203.025
Afskrives over 7-10 år 10 år 10 år 3-10 år
31.12.2022
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 25
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
9 Immaterielle aktiver (fortsat)
Goodwill
Kunde-
relationer
Varemærker Know-how IT-projekter I alt
Kostpris 1. januar 143.851 100.168 57.671 18.231 47.271 367.192
Valutakursregulering (876) (3.628) (1.155) (311) 1.960 (4.010)
Tilgang 0 0 0 0 3.326 3.326
Afgang 0 0 0 0 (333) (333)
Overført/
reklassificeret
0 0 0 0 (8) (8)
Kostpris 31.
december
142.975 96.540 56.516 17.920 52.216 366.167
Af- og nedskriv-
ninger 1. januar
0 (46.778) (28.856) (9.100) (28.100) (112.834)
Valutakurs-
regulering
0 2.896 662 154 (2.033) 1.679
Af- og nedskrivning-
er på afhændede
aktiver
0 0 0 0 333 333
Afskrivninger 0 (10.016) (5.710) (1.812) (5.737) (23.275)
Af- og nedskriv-
ninger 31.
december
0 (53.898) (33.904) (10.758) (35.537) (134.097)
Regnskabs-
mæssig værdi 31.
december
142.975 42.642 22.612 7.162 16.679 232.070
Afskrives over 7-10 år 10 år 10 år 3-10 år
31.12.2021
Ledelsen i HydraSpecma har gennemført nedskrivningstest af de regnskabsmæssige værdier af
goodwill i koncernen, der alene kan henføres til investeringen i Specma i 2016. Det tidligere Specma
er identificeret som en pengestrømsgenererende enhed. Testen er gennemført ved, at den øverste
ledelse har estimeret det forventede frie cash flow inden for en 5-årig budget- og forecast periode for
årene 2023-2027. For de realiserede værdier i modellen for 2022 er anvendt 11 måneders reali-
serede tal samt budgettal for december 2022.
Nedskrivningstesten estimerer den nuværende værdi af goodwill (”value in use”-princip) ved at til-
bagediskontere det forventede frie cash flow med en estimeret diskonteringsrente, og derved vur-
deres virksomhedens samlede værdi og tilhørende goodwill, hvilket sammenholdes med den bogfør-
te værdi i HydraSpecma-koncernen. Vækstraten efter forecast perioden, den såkaldte terminal-
vækst, er baseret på de generelle langsigtede vækstforventninger i markedet, og udgør 2-3 %
afhængig af markedet.
Pr. 31. december 2022 har HydraSpecma koncernen aktiveret goodwill på i alt 133 mio. kr. mod 143
mio. kr. ved udgangen af 2021. Der er ingen tilgang af goodwill i 2022, og ændringen består derfor af
en valutakursregulering på 10 mio. kr.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 26
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
9 Immaterielle aktiver (fortsat)
Vækst i
omsætning
WACC efter
skat
WACC før
skat
2022 6,7% 8,8% 10,7%
2021 5,7% 7,1% 8,4%
Fastlæggelse af diskonteringsrenten (WACC) er estimeret på baggrund af tilgængelige markedsdata
og en vurdering af risikoprofilen af enheden. Specifikt anvendes en risikofri rente baseret på det
aktuelle afkast fra en 10-årig statsobligation på den pågældende geografi samt en estimeret mar-
kedsrisikopræmie til at estimere afkastkravet til egenkapitalen. Hertil tillægges skønnet risikopræmie
afhængig af geografien. Afkastkravet til gælden er baseret på en skønnet kreditvurdering af en-
heden samt det nuværende renteniveau. Afkastkravene til gæld og egenkapital, der fremgår neden-
for, vægtes med en kapitalstruktur baseret på en sammenlignelig peergruppe af virksomheder:
Den gennemførte nedskrivningstest pr. 31. december 2022 har ikke givet anledning til nedskrivning.
HydraSpecma har pr. 31. december 2022 indregnet 70 mio.kr. under andre immaterielle aktiver. Der
har i året været tilgang af Kunderelationer i forbindelse med virksomhedskøb samt IT-projekter. Der
er ikke indikationer på behov for nedskrivning af andre immaterielle aktiver.
Som en del af testen er der foretaget følsomhedsanalyse for at vurdere, om reducerede pengestrøm-
me eller øget WACC vil medføre nedskrivningsbehov. Følsomhedsberegningerne viser, at sandsyn-
lige ændringer i grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre nedskrivningsbehov.
Forudsætninger
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 27
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
10 Materielle aktiver
Grunde og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anl.,
driftsmat. og
inventar
Aktiver
under
udførelse
I alt
Kostpris 1. januar 291.664 213.259 96.763 12.290 613.976
Valutakursregulering (8.734) (8.407) (3.749) (771) (21.661)
Tilgang ved virksomhedskøb 10 770 275 0 1.055
Tilgang 6.166 9.560 8.733 30.371 54.830
Afgang (611) (2.402) (3.503) 0 (6.516)
Overført/reklassificeret 0 8.748 2.691 (11.439) 0
Kostpris 31. december 288.495 221.528 101.210 30.451 641.684
(75.252) (126.041) (65.522) 0 (266.815)
Valutakursregulering 934 5.354 2.454 0 8.742
611 1.989 3.179 0 5.779
Afskrivninger (8.155) (23.252) (11.574) 0 (42.981)
(81.862) (141.950) (71.463) 0 (295.275)
206.633 79.578 29.747 30.451 346.409
Afskrives over
10-50 år 5-10 år 3-7 år
103.929 13.056
Forpligtelse 31. december for
køb af ejendomme, maskiner og
driftsmateriel
31.12.2022
Regnskabsmæssig værdi 31.
december
Af- og nedskrivninger 1. januar
Af- og nedskrivninger på
afhændede aktiver
Af- og nedskrivninger 31.
december
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 28
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
10 Materielle aktiver (fortsat)
Grunde og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anl.,
driftsmat. og
inventar
Aktiver
under
udførelse
I alt
Kostpris 1. januar 218.850 186.178 90.506 69.641 565.175
Valutakursregulering (667) (795) (544) (682) (2.688)
Tilgang 24.045 30.300 12.871 16.438 83.654
Afgang (23.671) (2.431) (3.374) 0 (29.476)
Overført/reklassificeret 73.107 7 (2.696) (73.107) (2.689)
Kostpris 31. december 291.664 213.259 96.763 12.290 613.976
(77.428) (108.721) (60.943) 0 (247.092)
Valutakursregulering (572) 455 337 0 220
11.720 2.264 3.312 0 17.296
Afskrivninger (8.972) (20.032) (10.924) 0 (39.928)
Overført/reklassificeret 0 (7) 2.696 0 2.689
(75.252) (126.041) (65.522) 0 (266.815)
216.412 87.218 31.241 12.290 347.161
Afskrives over
10-50 år 5-10 år 3-7 år
11 Leasingaktiver
Ejendomme
Andre anl.,
driftsmat.
og inventar
I alt
Kostpris 1. januar 156.647 17.738 174.385
Valutakursregulering (7.764) (695) (8.459)
Tilgang 18.564 3.220 21.784
Afgang (2.942) (2.570) (5.512)
Modifikationer 2.775 1.008 3.783
Kostpris 31. december 167.280 18.701 185.981
Af- og nedskrivninger 1. januar (64.961) (9.547) (74.508)
Valutakursregulering 3.902 398 4.300
Af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 2.942 2.570 5.512
Afskrivninger (25.890) (4.953) (30.843)
Af- og nedskrivninger 31. december (84.007) (11.532) (95.539)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 83.273 7.169 90.442
Afskrives over
5-10 år 2-7 år
31.12.2021
31.12.2022
Af- og nedskrivninger 1. januar
Af- og nedskrivninger på
afhændede aktiver
Af- og nedskrivninger 31.
december
Regnskabsmæssig værdi 31.
december
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 29
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
11 Leasingaktiver (fortsat)
Leasingforpligtelser ej indregnet i balancen
Service
Aftaler med
lav værdi
Aftaler med
løbetid
under 1 år
I alt
Under 1 år 273 1.776 0 2.049
1 - 5 år 269 738 0 1.007
Over 5 år 0 0 0 0
I alt
542 2.514 0 3.056
Leasingforpligtelser indregnet i balancen fremgår af note 16.
Registreret i resultatopgørelsen
Service
Aftaler med
lav værdi
Aftaler med
løbetid
under 1 år
I alt
Årets omkostning 312 2.509 0 2.821
Forpligtelse 31. december for indgåelse af leasingkontrakter 0
Betalte leasingydelser udgør 37.121 tkr. (2021: 32.760 tkr.)
Ejendomme
Andre anl.,
driftsmat.
og inventar
I alt
Kostpris 1. januar 151.404 16.515 167.919
Valutakursregulering 888 (133) 755
Tilgang 7.858 3.387 11.245
Afgang (10.567) (1.388) (11.955)
Modifikationer 7.064 (643) 6.421
Kostpris 31. december 156.647 17.738 174.385
Af- og nedskrivninger 1. januar (48.815) (5.619) (54.434)
Valutakursregulering (192) 64 (128)
Af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 10.567 1.388 11.955
Afskrivninger (26.521) (5.380) (31.901)
Af- og nedskrivninger 31. december (64.961) (9.547) (74.508)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 91.686 8.191 99.877
Afskrives over
5-10 år 2-7 år
Leasingforpligtelser ej indregnet i balancen
Service
Aftaler med
lav værdi
Aftaler med
løbetid
under 1 år
I alt
Under 1 år 289 1.814 0 2.103
1 - 5 år 250 620 0 870
Over 5 år 0 0 0 0
I alt
539 2.434 0 2.973
Registreret i resultatopgørelsen
Service
Aftaler med
lav værdi
Aftaler med
løbetid
under 1 år
I alt
Årets omkostning 419 2.556 0 2.975
31.12.2021
31.12.2021
31.12.2022
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 30
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
31.12.2022 31.12.2021
12 Varebeholdninger
Råvarer og hjælpematerialer 119.658 104.035
Varer under fremstilling 31.618 27.344
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 509.741 485.296
Varebeholdninger i alt 661.017 616.675
Kostpris af varebeholdninger der er foretaget nedskrivninger på 130.477 113.824
Akkumuleret nedskrivning af varebeholdninger (88.963) (86.656)
Nettosalgsværdi 41.514 27.168
13 Tilgodehavender
Tilgodehavender (langfristet) 2.067 877
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 563.331 545.688
Andre tilgodehavender 14.267 7.548
Tilgodehavende hos modervirksomhed 9.687 55.426
Forudbetalte omkostninger 11.866 18.138
Tilgodehavender i alt 601.218 627.677
Nedskrivninger på tilgodehavender:
Nedskrivninger 1. januar (2.594) (2.423)
Valutakursregulering 353 (43)
Årets nedskrivninger (2.633) (406)
Afgang, realiserede tab 31 278
Nedskrivninger i alt (4.843) (2.594)
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 31
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
13 Tilgodehavender (fortsat)
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser specificeres således:
31.12.2022 1-30 dage 31-90 dage >90 dage I alt
Tilgodehavender i alt 490.276 52.844 16.020 9.034 568.174
(570) (502) (1.021) (2.750) (4.843)
Tilgodehavender netto 489.706 52.342 14.999 6.284 563.331
Andel af de samlede tilgodehavender som forventes at blive betalt
99,1%
0,1% 0,9% 6,4% 30,4% 0,9%
31.12.2021 1-30 dage 31-90 dage >90 dage I alt
Tilgodehavender i alt 457.401 72.847 11.213 6.821 548.282
Nedskrivning på tilgodehavender 0 (435) (48) (2.111) (2.594)
Tilgodehavender netto 457.401 72.412 11.165 4.710 545.688
Andel af de samlede tilgodehavender som forventes at blive betalt
99,5%
Nedskrivningsprocent
0,0% 0,6% 0,4% 30,9% 0,5%
Forfaldsdage
Ikke forfalden
Nedskrivningsprocent
Forfaldsdage
Ingen væsentlige tilgodehavender fra salg er værdiforringet på balancedagen, og 99,1% af tilgodeha-
vender forventes indbetalt. Der er konstant fokus på opfølgning over for debitorer, som ikke betaler
på aftalte tidspunkter.
Der er ikke modtaget sikkerhedsstillelser på tilgodehavender fra salg.
Ikke forfalden
Nedskrivning på tilgodehavender
Der er beregnet nedskrivninger på tilgodehavender efter IFRS 9’s expected credit-loss model. Kon-
cernens væsentligste kunder er velkonsoliderede globale virksomheder, hvorfor der historisk ikke har
været væsentlige nedskrivninger på tilgodehavender.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 32
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
31.12.2022 31.12.2021
14
Udskudt skat
Udskudt skat 1. januar 26.652 33.125
Valutakursregulering (1.903) (564)
Tilgang ved virksomhedskøb 1.815 0
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat (1.858) (5.546)
Årets udskudte skat indregnet i egenkapitalen (sikringsinstrumenter) 272 (363)
Øvrige reguleringer (379) 0
Udskudt skat 31. december, netto 24.599 26.652
Udskudt skat indregnes således i balancen:
Udskudt skat (aktiv) (2.894) (1.516)
Udskudt skat (forpligtelse) 27.493 28.168
Udskudt skat 31. december, netto 24.599 26.652
Udskudt skat vedrører:
Immaterielle aktiver 12.776 15.948
Materielle aktiver 7.710 10.245
Kortfristede aktiver (4.107) (3.118)
Egenkapital 10.065 8.154
Hensatte forpligtelser (151) (5.405)
Øvrige forpligtelser (1.694) 828
Udskudt skat 31. december, netto 24.599 26.652
Aktiveret udskudt skat forventes udnyttet ved modregning i fremtidig positiv skattepligtig indkomst.
Der er skattemæssige underskud med en samlet skatteværdi på 5.123 tkr. (2021: 7.319 tkr.), der
ikke er indregnet, da det ikke anses for sandsynligt, at de udskudte skatteaktiver kan realiseres. Det
skattemæssige underskud kan fremføres tidsubegrænset.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 33
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
14 Udskudt skat (fortsat)
Ændring i midlertidige forskelle i årets løb
Balance 1.
januar
Valuta kurs-
regulering
Tilgang ved
virksom-
hedskøb
Indregnet i
årets resultat
Indregnet i
egen-
kapitalen
Balance 31.
december
Immaterielle aktiver 15.948 (1.139) 1.815 (3.469) (379) 12.776
Materielle aktiver 10.245 (732) 0 (1.803) 0 7.710
Tilgodehavender (49) 3 0 (906) 0 (952)
Varebeholdninger (3.279) 234 0 (311) 0 (3.356)
Øvrige aktiver 210 (15) 0 6 0 201
Egenkapital 8.154 (582) 0 2.221 272 10.065
Hensatte
forpligtelser
(5.405) 386 0 4.868 0 (151)
Øvrige forpligtelser 828 (58) 0 (2.464) 0 (1.694)
Ændring i
midlertidige
forskelle i alt
26.652 (1.903) 1.815 (1.858) (107) 24.599
Balance 1.
januar
Valuta kurs-
regulering
Tilgang ved
virksom-
hedskøb
Indregnet i
årets resultat
Indregnet i
egen-
kapitalen
Balance 31.
december
Immaterielle aktiver 20.551 (350) 0 (4.253) 0 15.948
Materielle aktiver 11.650 (198) 0 (1.207) 0 10.245
Tilgodehavender (1.940) 33 0 1.858 0 (49)
Varebeholdninger (1.606) 27 0 (1.700) 0 (3.279)
Øvrige aktiver 0 0 0 210 0 210
Egenkapital 7.824 (133) 0 463 0 8.154
Hensatte
forpligtelser
(1.353) 23 0 (4.075) 0 (5.405)
Øvrige forpligtelser (2.001) 34 0 3.158 (363) 828
Ændring i
midlertidige
forskelle i alt
33.125 (564) 0 (5.546) (363) 26.652
31.12.2022
31.12.2021
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 34
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
31.12.2022 31.12.2021
15 Hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser 1. januar 24.579 17.712
Valutakursregulering (715) (134)
Anvendt i året (8.459) (9.762)
Tilbageført i året (191) (634)
Hensat for året 8.359 17.397
Hensatte forpligtelser 31. december 23.573 24.579
Forfaldstidspunkterne forventes at blive:
Langfristet 10.383 12.586
Kortfristet 13.190 11.993
Hensatte forpligtelser 31. december 23.573 24.579
16 Rentebærende gæld
Gældsforpligtelserne er indregnet således i balancen:
Gæld til realkreditinstitutter (langfristet) 57.602 8.237
Leasinggæld (langfristet) 65.858 76.207
Gæld til modervirksomhed (langfristet) 300.000 300.000
Indregnet under langfristet rentebærende gæld
423.460 384.444
Gæld til realkreditinstitutter (kortfristet) 2.389 2.292
Leasinggæld (kortfristet) 30.044 28.325
Kreditinstitutter (kortfristet) 10.255 15.522
Gæld til modervirksomhed (kortfristet) 227.210 367.064
Indregnet under kortfristet rentebærende gæld 269.898 413.203
Rentebærende gæld i alt 693.358 797.647
Dagsværdi af rentebærende gæld 694.434 797.714
Forfaldsprofil af den rentebærende gæld
31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021
Kassekreditter uden
planlagte afdrag
237.465 382.586 0 237.465 382.586
Under 1 år 43.958 40.108 11.525 9.491 32.433 30.617
1-5 år 392.530 380.186 25.189 24.931 367.341 355.255
over 5 år 64.690 29.421 8.571 232 56.119 29.189
I alt 738.643 832.301 45.285 34.654 693.358 797.647
I ovenstående oversigt er renten for variabelt forrentede lån fastsat som spotrenten.
Hensatte forpligtelser omfatter kontraktlige 1-5 års garantiforpligtelser mm.
Ydelse
Rente i lånets løbetid
Regnskabsmæssig værdi
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 35
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
16 Rentebærende gæld (fortsat)
Renterisici
Fast
forrentet
Variabelt
forrentet
I alt
Fast
forrentet
Variabelt
forrentet
I alt
Rentebærende gæld 0 693.358 693.358 0 797.647 797.647
Sikring 0 0 0 0 (18.000) (18.000)
Nettoeksponering 0 693.358 693.358 0 779.647 779.647
Ændring i renteniveauet på +/- 1% vil forøge/reducere de finansielle omkostninger med ca. 6,9 mkr.
31.12.2022 31.12.2021
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
Leverandørgæld 309.915 272.612
Forudbetalinger fra kunder 626 198
Gæld til modervirksomhed - ikke rentebærende 6.511 0
Anden gæld 118.937 136.659
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser i alt 435.989 409.469
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser forfalder i al væsentlighed inden for 1 år.
18 Selskabsskat
Skyldig selskabsskat 1. januar, netto 3.037 (7.105)
Valutakursregulering 1. januar 239 (101)
Regulering vedrørende tidligere år (1.504) 0
Årets aktuelle skat inkl. sambeskattede datterselskaber 45.114 45.443
Skyldig skat indregnet i egenkapitalen (1.157) 257
Betalt selskabsskat i året (37.600) (35.457)
Skyldig selskabsskat 31. december, netto 8.129 3.037
Som fordeles således:
Tilgodehavende selskabsskat (1.502) (3.367)
Skyldig selskabsskat 9.631 6.404
Skyldig selskabsskat 31. december, netto 8.129 3.037
31.12.2022
31.12.2021
Koncernen afdækker efter konkret vurdering andele af renterisici på koncernens låneportefølje. I vur-
deringen indgår ud over forventninger til renteudviklingen tillige størrelsen af den samlede variabelt
forrentede gæld sammenholdt med størrelsen af egenkapitalen. Afdækningen foretages normalt ved
indgåelse af renteswaps og rentecaps. Alle indgåede renteswaps og rentecaps afdækker underlig-
gende lån/kreditter. Der er ingen indgåede renteswaps pr. 31. december 2022.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 36
Noter til koncernen
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
19 Ændringer i driftskapital
Ændring i varebeholdninger (78.924) (172.414)
Ændring i tilgodehavender (43.682) (46.541)
Ændring i leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 40.719 66.072
Ændringer i driftskapital i alt (81.887) (152.883)
20 Regulering for ikke-kontante transaktioner
Køb af immaterielle aktiver, jf. note 9 928 3.326
Betalt vedrørende køb af immaterielle aktiver 928 3.326
Køb af materielle aktiver, jf. note 10 54.830 83.654
Betalt vedrørende køb af materielle aktiver 54.830 83.654
Optagelse af finansielle gældsforpligtelser 96.435 29.244
Heraf leasinggæld (35.875) (29.244)
Provenu ved optagelse af finansielle gældsforpligtelser 60.560 0
21 Køb af dattervirksomheder og aktiviteter
Specifikation af indregnede overtagne aktiver og forpligtelser pr. overtagelsestidspunkt:
Immaterielle aktiver 7.829 0
Materielle aktiver 1.055 0
Varebeholdninger 7.935 0
Tilgodehavender 6.008 0
Likvide beholdninger 275 0
Leverandørgæld (3.648) 0
Anden gæld (2.514) 0
Udskudt skat (1.815) 0
Overtagne nettoaktiver 15.125 0
Goodwill 0 0
Købsvederlag 15.125 0
Heraf likvid beholdning (275) 0
Kontant købsvederlag 14.850 0
22 Likvide beholdninger
Likvide beholdninger 28.863 27.713
Likvide beholdninger i alt 28.863 27.713
Koncernen har pr. 1. marts 2022 erhvervet den samlede kapital i GSS Hydraulics B.V. med henblik
på at styrke koncernens position indenfor OEM Mobile på det centraleuropæiske marked.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 37
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
31.12.2022 31.12.2021
23 Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver
Langfristede aktiver
Andre kapitalandele og værdipapirer (øvrige aktiebeholdninger)
21 21
Finansielle aktiver disponible for salg *)
21 21
Andre tilgodehavender
2.067 877
Andre tilgodehavender mål til amortiseret kostpris
2.067 877
Kortfristede aktiver
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser
563.331 545.688
Andre tilgodehavender
12.798 7.548
Tilgodehavende hos modervirksomhed
9.687 55.426
Likvide beholdninger
28.863 27.713
Tilgodehavender
614.679 636.375
Andre tilgodehavender (afledte finansielle instrumenter)
1.469 0
Handelsbeholdning **)
1.469 0
Finansielle forpligtelser
Langfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
57.602 8.237
Kreditinstitutter i øvrigt
65.858 76.207
Andre gældsposter
0 6.946
Gæld til modervirksomhed
300.000 300.000
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
423.460 391.390
Kortfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
2.389 2.292
Gæld til modervirksomhed
227.210 367.064
Kreditinstitutter i øvrigt
40.299 43.847
Leverandørgæld og anden gæld
429.478 408.218
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
699.376 821.421
Anden gæld (afledte finansielle instrumenter)
6.511 1.251
Handelsbeholdning **)
6.511 1.251
*) Unoterede aktier, værdiansat til skønnet værdi (niveau 3).
**) Finansielle instrumenter værdiansat af eksterne kreditinstitutter efter almindeligt anerkendte
værdiansættelsesteknikker med udgangspunkt i observerbare data (niveau 2).
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 38
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
24 Finansielle risici
Selskabets risikostyringspolitik
Renterisici er nærmere beskrevet i note 16.
Valutarisici
Koncernens valutarisici i balancen pr. 31. december 2022 omregnet til DKK
Valuta
Værdi-
papirer og
likvider
Likvider og
tilgode-
havender
Gældsfor-
pligtelser
Position før
afdækning
Afdækket
med
finansielle
instru-
menter
Position
efter
afdækning
USD/DKK 0 0 (17.291) (17.291) 0 (17.291)
DKK/USD 0 1.325 (8.192) (6.867) 0 (6.867)
EUR/GBP 0 21.696 (21.373) 323 0 323
USD/GBP 0 24.838 (12.323) 12.515 0 12.515
USD/SEK 158 2.188 (11.777) (9.431) 0 (9.431)
EUR/SEK 6.557 119.255 (80.920) 44.892 0 44.892
EUR/INR 0 321 (8.652) (8.331) 0 (8.331)
EUR/PLN 0 52.153 (47.309) 4.844 0 4.844
SEK/BRL 0 362 (30.997) (30.635) 0 (30.635)
PLN/SEK 0 11.895 (22) 11.873 0 11.873
CNY/DKK 0 15.323 (52) 15.271 (13.146) 2.125
Øvrige 76 9.101 (20.338) (11.161) 0 (11.161)
Da der, som følge af fastkurspolitikken over imod Euro, ikke anses at være en reel valutarisiko mel-
lem DKK og EUR, er denne udeladt i opstillingen nedenfor.
Nedenstående er koncernens samlede valutaposition pr. 31. december opgjort ved en bruttosam-
menlægning af de enkelte koncernvirksomheders valutarisici.
Det er koncernens politik at afdække signifikante transaktionsrisici knyttet til fremtidige
indtægtsstrømme, der ikke naturligt afdækkes ved indkøb og salg. Afdækning af valutarisici sker som
hovedregel ved anvendelse af terminsforretninger med en løbetid på op til 12 måneder.
Markedsværdi af valutasikring udgør et aktiv på 1.469 tkr. og en forpligtelse på 6.510 tkr. pr. 31.
december 2022 (2021: 0 tkr.).
Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i va-
lutakurser og renteniveau. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risi-
ci. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring af finansielle risici vedrørende
drift og investering.
En 5% nedskrivning af valuta, hvori koncernens selskaber har betydelig eksponering, baseret på
selskabernes funktionelle valuta, ville have en påvirkning på årets resultat i størrelsesordenen 350
tkr. (2021: 4.236 tkr). Beløbene er baseret på balanceposter i koncernens selskaber pr. 31.
december 2022.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 39
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
24 Finansielle risici (fortsat)
Koncernens valutarisici i balancen pr. 31. december 2021 omregnet til DKK
Valuta
Værdi-
papirer og
likvider
Likvider og
tilgode-
havender
Gældsfor-
pligtelser
Position før
afdækning
Afdækket
med
finansielle
instru-
menter
Position
efter
afdækning
USD/DKK 335 1.546 (2.050) (169) 0 (169)
DKK/USD 0 0 (14.405) (14.405) 0 (14.405)
SEK/DKK 0 3 (1.394) (1.391) 0 (1.391)
NOK/DKK 45 0 (30) 15 0 15
CHF/DKK 0 0 (16) (16) 0 (16)
EUR/GBP 1.106 15.186 (11.195) 5.097 0 5.097
USD/GBP 0 13.319 (13.142) 177 0 177
DKK/SEK 267 472 (737) 2 0 2
GBP/DKK 0 0 (554) (554) 0 (554)
USD/CNY 0 959 (3.427) (2.468) 0 (2.468)
USD/SEK 159 1.570 (6.411) (4.682) 0 (4.682)
EUR/SEK 23.501 71.226 (53.126) 41.601 0 41.601
EUR/CNY 595 3.238 (72.199) (68.366) 0 (68.366)
EUR/INR 0 1.003 (17.722) (16.719) 0 (16.719)
CNY/INR 0 0 (1.421) (1.421) 0 (1.421)
EUR/PLN 2.632 41.492 (24.604) 19.520 0 19.520
DKK/CNY 0 0 (1.826) (1.826) 0 (1.826)
EUR/BRL 0 0 (956) (956) 0 (956)
SEK/BRL 0 311 (35.594) (35.283) 0 (35.283)
SEK/PLN 0 0 (285) (285) 0 (285)
PLN/SEK 0 0 (58) (58) 0 (58)
USD/GBP 0 0 (6) (6) 0 (6)
GBP/SEK 83 0 (1.404) (1.321) 0 (1.321)
SEK/NOK 0 0 (12) (12) 0 (12)
NOK/SEK 0 1.946 0 1.946 0 1.946
CAD/DKK 0 0 (3.146) (3.146) 0 (3.146)
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 40
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
24 Finansielle risici (fortsat)
Kreditrisici
Hensættelse til imødegåelse af tab fremgår af note 13.
Kapitalstyring
Likviditetsrisisci
Forfaldsprofil mv. fremgår af note 16.
Koncernens likviditetsberedskab pr. 31. december sammensætter sig således:
31.12.2022 31.12.2021
Disponible driftskreditter 547.179 490.909
Udnyttede driftskreditter (237.465) (382.586)
Indestående i cash pool ordningen 9.687 55.426
Likvide beholdninger 28.863 27.713
348.264 191.462
Som følge af den korte løbetid anses dagsværdi for såvel tilgodehavender fra salg, andre tilgode-
havender, leverandørgæld som andre gældsforpligtelser at svare til den regnskabsmæssige værdi.
Koncernens kreditrisici relaterer sig primært til tilgodehavender fra salg. Koncernen tilstræber ikke at
have væsentlige risici vedrørende enkeltstående kundeforhold eller samarbejdspartnere. Koncernens
politik for at påtage sig kreditrisici medfører, at alle væsentlige kundeforhold løbende kreditvurderes.
Koncernen vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukuren for at afveje det højere afkast-
krav på egenkapital over for den øgede usikkerhed, som er forbundet med fremmedkapital. Egenka-
pitalens andel af de samlede passiver udgjorde ved udgangen af 2022 38,8% (2021: 35,2%).
Det er koncernens udbyttepolitik, som udgangspunkt at udlodde årets overskud efter skat, dog under
hensyntagen til udviklingen i balancen samt særlige likviditetsbehov for investeringer. Udbetalingen af
udbytte skal ske under hensyntagen til målsætningen om niveauet for egenkapitalen.
For at sikre at koncernen altid har det nødvendige likviditetsberedskab til at kunne udnytte de mulig-
heder for investeringer, som måtte komme, samt for at kunne betale indgåede forpligtelser, har kon-
cernen indgået en række aftaler.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 41
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
25 NIBD
Udviklingen i NIBD i året:
1. januar
Penge-
strømme
Køb af virk-
somheder
Valutakurs-
reg.
Øvrige
31.
december
Rentebærende aktiver:
Kortfristede
tilgodehavender,
koncernvirk-
somheder
55.426 (43.503) (2.236) 0 9.687
Likvider 27.713 1.086 275 (211) 0 28.863
Rentebærende forpligtelser:
Gæld til
realkreditinstitutter
(langfristet)
8.237 60.560 0 1.247 (12.442) 57.602
Leasing gæld
(langfristet)
76.207 0 0 (10.349) 65.858
Langf. gæld til
koncernvirk-
somheder
300.000 0 0 0 0 300.000
Kortfristet del af
langfristede
forpligtelser
2.292 (12.345) 0 0 12.442 2.389
Leasing gæld
(kortfristet)
28.325 (34.156) 0 0 35.875 30.044
Kortfristet gæld til
koncernvirk-
somheder
367.064 (122.072) 0 (17.782) 0 227.210
Kreditinstitutter
(kortfristet)
15.522 (5.125) 0 (142) 0 10.255
NIBD 714.508 (70.721) (275) (14.230) 25.526 654.808
Ikke likvide penge-strømme
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 42
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
26 Operationelle leasing- og huslejeforpligtelser
Ejendomme Maskiner Biler I alt
Forfalder til betaling inden for 0-1 år 1.029 748 0 1.777
Forfalder til betaling inden for 1-5 år 0 738 0 738
Forfalder til betaling efter 5 år 0 0 0 0
I alt 1.029 1.486 0 2.515
Ejendomme Maskiner Biler I alt
Forfalder til betaling inden for 0-1 år 514 575 283 1.372
Forfalder til betaling inden for 1-5 år 0 620 0 620
Forfalder til betaling efter 5 år 0 0 0 0
I alt 514 1.195 283 1.992
27 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
Eventualforpligtelser
31.12.2022
Leasingforpligtelserne er opgjort til nutidsværdi. Operationelle leasingforpligtelser udgøres af småakti-
ver og aftaler med løbetid på under et år.
Selskabet er sambeskattet med øvrige danske selskaber i Schouw & Co. koncernen. Som koncern-
virksomhed hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med øvrige koncernvirksomheder for danske
selskabsskatter og kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. De
sambeskattede virksomheders samlede kendte nettoforpligtelse over for SKAT fremgår af admini-
strationsselskabets årsregnskab. Eventuelle senere korrektioner af sambeskatningsindkomst og
kilde-skat m.v. vil kunne medføre, at selskabets hæftelse udgør et større beløb.
31.12.2021
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 43
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
27 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser (fortsat)
Sikkerhedsstillelser
31.12.2022 31.12.2021
Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for kreditinstitutter:
Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på 62.461 38.539
Produktionsanlæg og maskiner med en regnskabsmæssig værdi på 840 842
1.165 1.888
28
Oplysninger om nærtstående parter og transaktioner med disse
Ledelsens aflønning og aktieoptionsprogrammer er omtalt i note 2.
Andre anlæg, driftsmat. og inv. med en regnskabsmæssig værdi på
Koncernens hovedaktionær - Aktieselskabet Schouw & Co. - er nærtstående part med bestem-
mende indflydelse. Nærtstående parter omfatter desuden de tilknyttede virksomheder, hvor
Ovenstående aktiver er stillet til sikkerhed for koncernens gæld til kredit- og realkreditinstitutter på
61.171 tkr. (2021: 12.440 tkr.)
HydraSpecma er i væsentligt omfang finansieret af modervirksomheden Schouw & Co.'s likvide
reserver samt en række committede og i mindre udstrækning ikke-committede kreditfaciliteter.
Schouw & Co. modervirksomhedens finansiering er primært sammensat af en syndikeret
bankfacilitet, som i december 2020 blev refinansieret med en samlet facilitetsramme på 3.275 mio.
kr.
Faciliteten er 3-årig med mulighed for 1-årig forlængelse efter år ét og to. Første forlængelses-
mulighed blev udnyttet i december 2021 og anden forlængelses mulighed blev udnyttet i december
2022. Bankkonsortiet består af Danske Bank, DNB, Nordea og den internationale bank Hongkong &
Shanghai Banking Corporation (HSBC).
I april 2019 foretog Schouw & Co. en Schuldschein-udstedelse på samlet 136 mio. EUR (1.011 mio.
kr.) med udløb i 2024 (80%) samt 2026 (20%).
I december 2021 etablerede Schouw & Co. et 7-årigt lån på 400 mio. kr. med Nordic Investment
Bank knyttet til konkrete danske kapacitetsinvesteringer og udviklingsomkostninger.
I 2022 har Schouw & Co. etableret en række stående lån (Term loans) med Danske Bank, Nordea
Bank, HSBC og Jyske Bank på samlet på 2.312 mio. kr. Lånene er med commitment og udløber i
2024 (50%) og i 2025 (50%).
HydraSpecma er i lighed med øvrige større dattervirksomheder i Schouw & Co. koncernen med-
garantistiller på de nævnte faciliteter med samlet 6.998 mio. kr., hvoraf 5.197 mio. kr. er trukket pr.
31/12-2022. Herudover er der en række yderligere mindre faciliteter, etableret med Schouw & Co.
koncernens globale bankrelation HSBC, på i alt 78 mio. kr., hvor der pr. 31/12-2022 er trukket 68
mio. kr.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 44
Noter til koncernen
Pr. 31. december
Note
28
Oplysninger om nærtstående parter og transaktioner med disse (fortsat)
Koncernens transaktioner med nærtstående parter.
31.12.2022 31.12.2021
Modervirksomhed:
Management fee
1.875 1.800
Renteudgifter
18.582 16.526
Betaling til Schouw & Co. for aktieoptionsprogram
3.525 2.765
Renteindtægter
36 0
29
Efterfølgende begivenheder
30
Ny regnskabsregulering
De ændrede regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag er vedtaget af IASB og godkendt af EU.
Standarderne vil blive implementeret på ikrafttrædelsestidspunktet.
Koncernens tilgodehavender hos modervirksomheden pr. 31. december fremgår af note 13.
Koncernens gæld til modervirksomheden fremgår af note 16.
IASB har udsendt følgende nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatioriske
for HydraSpecma A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2022:
Den 1. februar 2023 blev opkøbet af Ymer Renewable AB effektueret efter
konkurrencemyndighedernes godkendelse. Ymer Renewable AB vil indgå som et 100% ejet
dattervirksomhed i HydraSpecma A/S.
Ymer Renewable AB er et nyetableret selskab, hvor Vind aktiviteten, herunder selskaberne i
Danmark, Sveri-ge, Kina, Indien og USA er udskilt fra Ymer Technology AB. Ymer Renewable er
blandt de førende udviklere og producenter af køling og konditionering til on- & offshore vindmøller.
Opkøbet styrker HydraSpecmas i forvejen brede produkt- og kompetencepaletter indenfor Vindmølle
segmentet. HydraSpecma kan således levere et væsentligt større udbud af løsninger til vindmølle-
producenterne indenfor udvikling og produktion af køling, smørings- og filtreringsystemer,
pitchhydraulik samt rør- og slangeløsninger og en kombination af disse. Flere af disse løsninger og
teknologier anvendes også i andre Renewable segmenter som solenergi og Power-to-X.
Overtagelsen af Renewable divisionen fra Ymer Technology forventes i 2023 at bidrage med en
omsætning på 500-600 mio. kr. og et EBITDA på mellem 25-40 mio. kr. efter indregning af
integrationsomkostninger og varelagerreguleringer som følge af sædvanlig købesumsfordeling
Købsprisen er foreløbig opgjort til 562 mio. kr. og der er i forbindelse med transaktionen afholdt
omkostninger på 11 mio kr. hvoraf 9 mio. kr. er indregnet i 2022 under driftsomkostninger. Der er
endnu ikke udarbejdet en endelig købesumsfordeling.
Opkøbet finansieres gennem kapitaltilskud fra Schouw & Co samt optagelse af lån.
I forbindelse med opkøbet af Ymer Renewable ændrer HydraSpecma strukturen ud imod kunden og
der etableres 3 divisioner, Renewables, Global OEM og Nordiske OEM/IAM. Operations samles til en
fælles enhed og der etableres fuld shared service på tværs af selskabsstrukturen. Den nye divisions-
struktur er etableret for at give kunderne en endnu bedre service indenfor deres industrisegment
samt for at opnå fuld synergiudnyttelse på koncernniveau til fordel for alle interessenter.
Herudover er HydraSpecma ikke bekendt med hændelser indtruffet efter den 31. december 2022,
som forventes at have væsentlig indflydelse for koncernens finansielle stilling eller fremtidsudsigter.
IAS 1 Præsentation af årsregnskaber, IAS 8 Anvendt regnskabspraksis og ændringer i
regnskabsmæssige skøn og IAS 12 Indkomstskatter.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 45
Årsrapport 2022 | 46
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
HydraSpecma A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Den finansielle del af årsrapporten
for perioden 1. januar - 31. december 2022 omfatter både koncernregnskab for HydraSpecma A/S og
dets dattervirksomheder (koncernen) samt separat årsregnskab for modervirksomheden.
Koncernregnskabet for HydraSpecma A/S for 2022 aflægges i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven.
Modervirksomhedens årsregnskab aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting
Standards, som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for klasse C-virk-
somheder (stor).
Bestyrelse og direktion har den 22. februar 2023 behandlet og godkendt årsrapporten for 2022 for Hy-
draSpecma A/S. Årsrapporten forelægges til HydraSpecma A/S' aktionærer til godkendelse på den or-
dinære generalforsamling den 2. marts 2023.
Grundlag for udarbejdelse
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner afrundet til nærmeste 1.000 kr.
Koncernregnskabet er udarbejdet efter det historiske kostprincip.
Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og
for sammenligningstallene. For standarder, der implementeres fremadrettet, korrigeres sammenlig-
ningstallene ikke.
Nye regnskabsstandarder
Koncernen har implementeret alle nye og ændrede regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag. Ingen
af disse er relevante for HydraSpecma A/S.
Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis
Væsentlige regnskabsmæssige skøn
I forbindelse med udarbejdelsen af årsrapporten foretager ledelsen en række vurderinger, skøn og fast-
lægger forudsætninger, som er nødvendige for opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse
aktiver og forpligtelser. De foretagne skøn og forudsætninger er blandt andet baseret på historiske er-
faringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer forsvarlige efter omstændighederne, men som i sa-
gens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige og
uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Som følge af de risici og usikkerheder, som
koncernen er underlagt, kan faktiske udfald afvige fra de foretagne skøn. Det kan være nødvendigt at
ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn
på grund af ny viden eller som følge af efterfølgende begivenheder. Ledelsen har identificeret tre områ-
der, der er særligt væsentlige for regnskabsaflæggelsen:
• Tilgodehavender fra salg udgør 563 mio. kr. Historisk har regnskabsposten ikke påvirket resul-
tatopgørelsen væsentligt. Behovet for hensættelse til tab på tilgodehavender fra salg vurderes
løbende af ledelsen, jævnfør omtale i note 13 til koncernregnskabet.
• Varebeholdninger, der udgør 661 mio. kr. Behovet for nedskrivning for ukurans, der fremgår af
note 12 i koncernregnskabet, vurderes løbende af ledelsen.
• Goodwill udgør med 133 mio. kr. et væsentligt beløb i balancen, og værdien heraf er afhængig
af fremtidig indtjening i de underliggende pengestrømsgenererende enheder. Ledelsen gen-
nemfører minimum en gang årligt nedskrivningstest, jævnfør omtale i note 9 til koncernregnska-
bet.
Koncernregnskabet
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden HydraSpecma A/S og dattervirksomheder, hvori Hy-
draSpecma A/S har bestemmende indflydelse (kontrol).
Årsrapport 2022 | 47
31 Anvendt regnskabspraksis
Koncernregnskabet (fortsat)
Bestemmende indflydelse er beføjelsen til at styre en dattervirksomheds finansielle og driftsmæssige
beslutninger. Derudover stilles der krav om muligheden for at opnå et økonomiske afkast af investerin-
gen.
Ved vurdering af om HydraSpecma A/S besidder bestemmende indflydelse eller betydelig indflydelse
tages højde for potentielle stemmerettigheder, der på balancedagen kan udnyttes.
Virksomheder, hvori HydraSpecma A/S udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse på drifts-
mæssige og finansielle beslutninger, klassificeres som associerede virksomheder. Betydelig indflydelse
foreligger, når koncernen direkte eller indirekte ejer eller råder over mere end 20% af stemmerettighe-
derne, men mindre end 50%.
En koncernoversigt fremgår af ledelsesberetningen.
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte dattervirk-
somheders regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne ind-
tægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og
urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Urealiserede fortje-
nester ved transaktioner med associerede virksomheder elimineres i forhold til koncernens ejerandel i
virksomheden. Urealiserede tab elimineres på samme måde som urealiserede fortjenester, i det omfang
de ikke er udtryk for værdiforringelse.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes
andel af årets resultat og af egenkapitalen i dattervirksomheder, der ikke ejes 100%, indgår som en del
af koncernens resultat og egenkapital, men præsenteres separat.
Virksomhedssammenslutninger
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet.
Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i koncernregnskabet frem til afståelsestidspunktet. Sam-
menligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede eller frasolgte virksomheder.
Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor koncernen faktisk opnår kontrol over den overtagne virk-
somhed.
Ved køb af nye virksomheder, hvor koncernen opnår bestemmende indflydelse over den købte virksom-
hed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerede aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver
indregnes, hvis de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de
foretagne omvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene side købsvederlaget, værdien af minoritetsinteres-
ser i den overtagne virksomhed og dagsværdien af eventuelle tidligere erhvervede kapitalandele, og på
den anden side dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtel-
ser indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes årligt for
værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udføres inden udgangen af overtagelsesåret.
Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende dan-
ner grundlag for værdiforringelsestest. Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med overtagelse
af en enhed med en anden funktionel valuta end koncernens præsentationsvaluta behandles som akti-
ver eller forpligtelser, tilhørende en enhed, og omregnes ved første indregning til den overtagne enheds
funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs.
Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i årets resultat på overtagelsestidspunktet.
Købsvederlaget for en virksomhed består af dagsværdien af det aftalte vederlag i form af overdragne
aktiver, påtagne forpligtelser og udstedte egenkapitalinstrumenter. Hvis en del af købsvederlaget er
betinget af fremtidige begivenheder eller opfyldelse af aftalte betingelser, indregnet denne af købsve-
derlaget til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Efterfølgende reguleringer af betingede købsveder-
lag indregnes i resultatopgørelsen.
Årsrapport 2022 | 48
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Virksomhedssammenslutninger (fortsat)
Omkostninger, afholdt i forbindelse med virksomhedskøb, indregnes i resultatopgørelsen i afholdelse-
såret.
Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller måling af overtagne aktiver,
forpligtelser, eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på bag-
grund af foreløbigt opgjorte værdier. Hvis det efterfølgende viser sig, at identifikation eller måling af
købsvederlaget, overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser ikke var korrekt ved første
indregning, reguleres opgørelsen med tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil 12 måneder efter
overtagelsen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill ikke. Ændringer i skøn over
betingede købsvederlag indregnes i årets resultat.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder og associerede virksomheder
opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi
af nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet og omkostninger til salg eller afvikling.
Minoritetsinteresser
Ved første indregning måles minoritetsinteresser til enten dagsværdien af minoritetsinteressernes ejer-
andel eller til minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af dagsværdien af den overtagne virksom-
heds identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser.
I førstnævnte tilfælde indregnes der således goodwill vedrørende minoritetsinteressernes ejerandel i
den overtagne virksomhed, mens der i sidstnævnte tilfælde ikke indregnes goodwill vedrørende minori-
tetsinteressernes ejerandel. Måling af minoritetsinteresser vælges transaktion for transaktion og anføres
i noterne i forbindelse med beskrivelsen af overtagne virksomheder.
Omregning af fremmed valuta
For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle
valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende
virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i frem-
med valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transak-
tionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på be-
talingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter eller omkostninger.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta
til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgo-
dehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resul-
tatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end danske kroner
omregnes resultatopgørelsen og anden totalindkomst til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne
omregnes til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for
de enkelte måneder, i det omfang dette ikke giver et væsentligt anderledes billede.
Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til ba-
lancedagens valutakurser og ved omregning af totalindkomster fra transaktionsdagens kurs til balance-
dagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for valutakursreguleringer
under egenkapitalen. Valutakursreguleringen fordeles mellem modervirksomhedens og minoritetsaktio-
nærernes andel af egenkapitalen.
Kursregulering af mellemværender, der anses for en del af den samlede investering i dattervirksomhe-
den med en anden funktionel valuta end danske kroner, indregnes i koncernregnskabet i anden total-
indkomst i en særskilt reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
Årsrapport 2022 | 49
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta (fortsat)
Tilsvarende indregnes i koncernregnskabet valutakursgevinster og -tab på den del af lån og afledte
finansielle instrumenter, der er indgået til kurssikring af nettoinvesteringen i disse virksomheder, og som
effektivt sikrer mod tilsvarende valutakursgevinster/-tab på nettoinvestering i virksomheden, i anden to-
talindkomst i en særlig reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
Ved indregning i koncernregnskabet af associerede virksomheder og joint ventures med en anden funk-
tionel valuta end danske kroner omregnes andelen af årets resultat til gennemsnitskurser, og andelen
af egenkapitalen inkl. goodwill omregnes efter balancedagens valutakurser.
Kursdifferencer, opstået ved omregning af associerede virksomheders og joint ventures egenkapital ved
årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af andelen af årets resultat fra gen-
nemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve
for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
Ved hel eller delvis afståelse af 100 %-ejede enheder med anden funktionel valuta end danske kroner,
og hvor kontrollen afgives, reklassificeres de valutakursreguleringer, som akkumuleret er indregnet i
anden totalindkomst, og som kan henføres til enheden, fra anden totalindkomst til årets resultat sammen
med gevinst eller tab ved afståelsen.
Ved afståelse af delvist ejede dattervirksomheder med anden funktionel valuta end danske kroner, hvor
kontrollen afgives, overføres den del af valutakursreserven, der vedrører minoritetsinteresser, ikke til
resultatopgørelsen.
Ved delvis afståelse af dattervirksomheder med anden funktionel valuta end danske kroner, uden at
kontrollen afgives, overføres en forholdsmæssig andel af valutakursreguleringsreserven fra modervirk-
somhedsaktionærernes til minoritetsaktionærernes andel af egenkapitalen.
Ved delvis afståelse af associerede virksomheder og joint ventures reklassificeres den forholdsmæssige
andel af de valutakursreguleringer, som akkumuleret er indregnet i anden totalindkomst, til årets resultat
sammen med gevinst eller tab ved afståelsen.
Tilbagebetaling af mellemværender, der anses for en del af nettoinvesteringen, anses ikke i sig selv
for delvis afståelse af virksomheden.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indregnes fra handelsdagen og måles i balancen til dagsværdi. Positive
og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter, og modregning af positive og negative vær-
dier foretages alene, når virksomheden har ret til og intention om at afregne flere finansielle instrumenter
netto.
Dagsværdisikring
Ændringer i dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne
for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgø-
relsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse for så vidt
angår den del, der er sikret. Sikring af fremtidige betalingsstrømme i henhold til indgået fast aftale,
bortset fra valutakurssikring, behandles som dagsværdisikring.
Den del af værdireguleringen af et afledt finansielt instrument, som ikke indgår i et sikringsforhold, præ-
senteres under finansielle poster.
Pengestrømssikring
Ændringer i den del af dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og op-
fylder betingelserne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og som effektivt sikrer ændringer i frem-
tidige pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for sikringstransaktioner
under egenkapitalen, indtil de sikrede pengestrømme påvirker resultatet. På dette tidspunkt reklassifi-
ceres gevinst eller tab vedrørende sådanne sikringstransaktioner fra anden totalindkomst og indregnes
i samme regnskabspost som det sikrede.
Årsrapport 2022 | 50
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Afledte finansielle instrumenter (fortsat)
Hvis sikringsinstrumentet ikke længere opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring, ophører sik-
ringsforholdet fremadrettet. Den akkumulerede værdiændring indregnet i anden totalindkomst reklassi-
ficeres til resultatopgørelsen, når de sikrede pengestrømme påvirker resultatet eller ikke længere er
sandsynlig.
Den del af værdireguleringen af et afledt finansielt instrument, som ikke indgår i et sikringsforhold, præ-
senteres under finansielle poster.
Sikring af nettoinvestering
Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesterin-
ger i datter-, associerede virksomheder samt joint ventures med anden funktionel valuta end danske
kroner, og som effektivt sikrer mod valutakursændringer i disse virksomheder, indregnes i koncern-
regnskabet i anden totalindkomst under en særskilt reserve for valutakursregulering under egenkapita-
len. Den del af værdireguleringen af et afledt finansielt instrument, som ikke indgår i et sikringsforhold,
præsenteres under finansielle poster.
Andre afledte finansielle instrumenter
For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstru-
menter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Resultatopgørelse
Nettoomsætning
Salg af færdigvarer og handelsvarer omfatter komponenter og tilbehør inden for hydraulik, industrislan-
ger og hertil knyttede områder, som levering af monterede enheder, systemløsninger og produktion af
hydraulikblokke af aluminium og indregnes i omsætningen, når kontrollen over den enkelte identificer-
bare leveringsforpligtelse i salgsaftalen overgår til kunden, hvilket i henhold til salgsbetingelserne sker
på leveringstidspunktet. Selv om en salgsaftale vedrørende salg af færdigvarer og handelsvarer ofte
indeholder flere leveringsforpligtelser, behandles de som én samlet leveringsforpligtelse, idet levering
typisk sker samlet på samme tidspunkt.
Den indregnede omsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter op-
krævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i omsætningen. Dagsværdien
svarer til den aftalte pris. I tilfælde, hvor betalingsbetingelserne overskrider 12 måneder, tilbagediskon-
teres til nutidsværdi. De typiske betalingsbetingelser er løbende måned + 1-3 måneder.
Den del af det samlede vederlag der er variabel, eksempelvis i form af rabatter, bonusbetalinger, bods-
betalinger m.v., indregnes først i omsætningen, når det er rimeligt sikkert, at der ikke i efterfølgende
perioder vil skulle ske tilbageførsel heraf, eksempelvis som følge af manglende målopfyldelse m.v.
Lejeindtægter
Lejeindtægter omfatter udleje af del af selskabets bygninger til andre virksomheder under operationel
leasing. Lejen periodiseres og indtægtsføres lineært over leasingperioden i henhold til indgået kontrakt.
Offentlige tilskud
Offentlige tilskud indregnes i resultatopgørelsen, når det er overvejende sandsynligt, at selskabet vil
modtage tilskuddet. Offentlige tilskud til dækning af omkostninger indregnes i resultatopgørelsen i takt
med at tilskuddet indtjenes, typisk i takt med afholdelse af omkostningerne. Offentlige tilskud til dækning
af omkostninger indregnes i resultatopgørelsen i de poster, hvor udgiften er indregnet. Princippet for
mulighed for modregning følges således ved indregning af offentlige tilskud til dækning af omkostninger.
Andre offentlige tilskud indregnes i andre driftsindtægter.
Årsrapport 2022 | 51
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Produktionsomkostninger
Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets omsætning. Handels-
virksomhederne indregner vareforbrug, og de producerende virksomheder indregner produktionsom-
kostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte om-
kostninger til råvarer og hjælpematerialer, løn og gager, leje og leasing samt af- og nedskrivninger på
produktionsanlæg og udviklingsprojekter.
Distributionsomkostninger
I distributionsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt til distribution af varer solgt i årets
løb og til årets gennemførte salgskampagner m.v. Herunder indregnes omkostninger til salgspersonale,
reklame- og udstillingsomkostninger samt af- og nedskrivninger.
Administrationsomkostninger
I administrationsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i året til ledelse og administration
af koncernen, herunder omkostninger til det administrative personale, ledelse, kontorlokaler og kontor-
omkostninger samt af- og nedskrivninger. Desuden indgår nedskrivninger af tilgodehavender fra salg.
Andre driftsindtægter og -omkostninger
Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til
virksomhedernes aktiviteter, herunder fortjeneste og tab ved løbende salg og udskiftning af immaterielle
og materielle aktiver. Fortjeneste og tab ved salg af immaterielle og materielle aktiver opgøres som
salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet.
Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder
I modervirksomhedens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte datter-
virksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance/tab.
I både koncernens og modervirksomhedens resultatopgørelser indregnes den forholdsmæssige andel
af de associerede virksomheders resultat efter skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern-
avance/tab.
Finansielle indtægter og omkostninger
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, kursgevinster og -tab vedrørende transaktio-
ner i fremmed valuta samt nedskrivninger vedrørende værdipapirer. Desuden indgår amortisering af
finansielle aktiver og forpligtelser, herunder finansielle leasingforpligtelser, tillæg og godtgørelser under
acontoskatteordningen samt ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der ikke er
klassificeret som sikringsaftaler.
Låneomkostninger fra generel låntagning eller lån, der direkte vedrører anskaffelse, opførelse eller ud-
vikling af kvalificerede aktiver, henføres til kostprisen for sådanne aktiver.
Skat af årets resultat
Selskabet er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af Schouw-koncernens danske
selskaber. Danske datterselskaber indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konso-
lideringen i koncernregnskabet, og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen.
Moderselskabet Aktieselskabet Schouw & Co. er administrationsselskab for sambeskatningen og afreg-
ner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambe-
skattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager selskaber
med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra selskaber, der har kunnet anvende dette un-
derskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud.
Årets skat består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat. Herudover består årets skat af æn-
dringer til tidligere års skatter samt ændringer i vurderingen af hensættelse til usikre skattedispositioner.
Årets skat indregnes i årets resultat, i anden totalindkomst eller direkte i egenkapitalen, afhængigt af
hvor transaktionen, som årets skat vedrører, er indregnet.
Årsrapport 2022 | 52
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Skat af årets resultat (fortsat)
I det omfang koncernen opnår fradrag ved opgørelsen af skattepligtig indkomst i Danmark eller i udlan-
det som følge af aktiebaserede vederlagsordninger, indregnes skatteeffekten af ordningerne under skat
af årets resultat. Hvis det samlede skattemæssige fradrag overstiger den samlede regnskabsmæssige
omkostning, indregnes skatteeffekten af det overskydende fradrag direkte i egenkapitalen.
Balance
Immaterielle aktiver
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris som beskrevet under virksomhedssam-
menslutninger. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger.
Der foretages ikke amortisering af goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til koncernens pengestrømsfrembringende enheder
på overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelses-
mæssige struktur og interne økonomistyring.
Andre immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Andre
immaterielle aktiver afskrives lineært over den forventede brugstid. Afskrivningsperioden udgør 3-10 år.
Materielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar må-
les til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tids-
punkt, hvor aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte
omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn samt låneomkostninger fra specifik
og generel låntagning, der direkte vedrører opførelsen af det enkelte aktiv. Kostprisen tillægges nutids-
værdien af skønnede forpligtelser til nedtagning og bortskaffelse af aktivet samt til retablering af det
sted, aktivet blev anvendt.
Efterfølgende omkostninger, f.eks. ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den
regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre
fremtidige økonomiske fordele for koncernen. De udskiftede bestanddele ophører med at være indreg-
net i balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til resultatopgørelsen. Alle andre omkost-
ninger til almindelig reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.
Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden
på de enkelte bestanddele er forskellig. Materielle aktiver afskrives lineært over aktivernes/komponen-
ternes forventede brugstid, der udgør:
Bygninger 10-50 år
Produktionsanlæg og maskiner 5-10 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-7 år
Grunde afskrives ikke.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle
nedskrivninger. Afskrivningsperioden og restværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurde-
res årligt. Overstiger restværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivning.
Ved ændring i afskrivningsperioden eller restværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet
som en ændring i regnskabsmæssigt skøn.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributions-, administra-
tionsomkostninger, i det omfang afskrivninger ikke indgår i kostprisen for egenfremstillede varer.
Årsrapport 2022 | 53
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Leasingkontrakter
Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået
leasingaftale vedrørende et specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådighed i leasingpe-
rioden, og når koncernen opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede
aktiv og retten til at bestemme over brugen af det identificerede aktiv.
Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser tilba-
gediskonteret med en alternativ lånerente. Følgende leasingbetalinger indregnes som en del af leasing-
forpligtelsen:
> Faste betalinger.
> Variable betalinger, som ændrer sig i takt med ændringer i et indeks eller en rente, baseret
> pågældende indeks eller rente.
> Skyldige betalinger under en restværdigaranti.
> Udnyttelsesprisen for købsoptioner, som ledelsen med høj sandsynlighed forventer at udnytte.
> Betalinger omfattet af en forlængelsesoption, som koncernen med høj sandsynlighed forventer
at udnytte.
> Bod relateret til en opsigelsesoption, medmindre koncernen med høj sandsynlighed ikke for-
venter at udnytte optionen.
Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den effektive rentes metode. Leasingforpligtel-
sen genberegnes, når der er ændringer i de underliggende kontraktuelle pengestrømme fra ændringer
i et indeks eller en rente, hvis der er ændringer i koncernens estimat af en restværdigaranti, eller hvis
koncernen ændrer sin vurdering af, om en købs-, forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sand-
synlighed forventes udnyttet.
Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen
korrigeret for forudbetalte leasingbetalinger med tillæg af direkte relaterede omkostninger og estimerede
omkostninger til nedrivning, istandsættelse eller lignende og fratrukket modtagne rabatter eller andre
typer af incitamentsbetalinger fra leasinggiver.
Efterfølgende måles aktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Leasingaktivet
afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes
lineært i resultatopgørelsen.
Leasingaktivet justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene i leasing-
aftalen eller ændringer i kontraktens pengestrømme i takt med ændringer i et indeks eller en rente.
Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør:
Driftsmateriel 2-7 år
Ejendomme 5-10 år
Koncernen præsenterer leasingaktivet og leasingforpligtelsen særskilt i balancen.
Koncernen har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i
balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørel-
sen.
Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles i modervirksomhedens års-
regnskab efter den indre værdis metode.
Ved første indregning måles kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder til kost-
pris, dvs. med tillæg af transaktionsomkostninger. Kostprisen allokeres i overensstemmelse med over-
tagelsesmetoden, jf. beskrivelsen af virksomhedssammenslutninger.
Årsrapport 2022 | 54
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder (fortsat)
Kostprisen værdireguleres med resultatandele efter skat opgjort efter koncernens regnskabspraksis
med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer/tab.
Modtaget udbytte fradrages den regnskabsmæssige værdi.
Konstaterede merværdier og eventuel goodwill i forhold til den underliggende virksomheds regnskabs-
mæssige indre værdi indregnes i overensstemmelse med anvendt regnskabspraksis i koncernregnska-
bet.
Kapitalandele i associerede virksomheder måles i koncernregnskabet efter den indre værdis metode,
hvorved kapitalandelene i balancen måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre
værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af forholdsmæssig andel af
urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg af merværdier ved erhvervelsen, herunder
goodwill.
Ved køb af kapitalandele i associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen
af virksomhedssammenslutninger.
Nedskrivningstest af langfristede aktiver
Goodwill og immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes årligt for nedskrivningsbehov, første
gang inden udgangen af overtagelsesåret.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for nedskrivning sammen med de øvrige langfristede
aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed eller den gruppe af pengestrømsfrembringende enhe-
der, hvortil goodwill er allokeret, og nedskrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, hvis den
regnskabsmæssige værdi er højere. Genindvindingsværdien opgøres som hovedregel som nutidsvær-
dien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den virksomhed eller aktivitet (pengestrøms-
frembringende enhed), som goodwill er knyttet til.
Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver vurderes årligt for at afgøre, om der er
indikation for nedskrivninger. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindings-
værdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhæn-
delsesomkostninger eller nytteværdi.
Nytteværdien beregnes som nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra aktivet eller den
pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet er en del af.
En nedskrivning indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrøms-
frembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvindings-
værdi. Nedskrivningen indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributions-,
administrationsomkostninger. Nedskrivning af goodwill indregnes i en separat linje i resultatopgørelsen.
Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang,
der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen. Nedskrivninger tilbage-
føres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige
værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, hvis aktivet ikke havde været nedskrevet.
Andre værdipapirer
Værdipapirbeholdninger, hvor der ikke er en bestemmende eller betydelig indflydelse, måles til dags-
værdi.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdien, hvis
denne er lavere.
Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af
hjemtagelsesomkostninger.
Årsrapport 2022 | 55
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Varebeholdninger (fortsat)
Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpema-
terialer, direkte løn, indirekte produktionsomkostninger samt låneomkostninger fra specifik og generel
låntagning, der direkte vedrører fremstillingen af den enkelte varebeholdning. Indirekte produktionsom-
kostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på de i produk-
tionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr samt omkostninger til produktionsadmi-
nistration og -ledelse.
Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelses-
omkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen
til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.
Tilgodehavender
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris.
Nedskrivning til imødegåelse af tab foretages efter den simplificerede expected credit loss-model, hvor-
efter det samlede tab indregnes straks i resultatopgørelsen på samme tidspunkt som tilgodehavendet
indregnes i balancen på baggrund af det forventede tab i tilgodehavendets samlede levetid.
Indtægtsførslen af renter på nedskrevne tilgodehavender beregnes på den nedskrevne værdi med den
effektive rente for det enkelte tilgodehavende eller portefølje.
Forudbetalte omkostninger
Forudbetalte omkostninger måles til kostpris.
Egenkapital
Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikrings-
transaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og hvor den sikrede
transaktion endnu ikke er realiseret.
Reserve for valutakursregulering i koncernregnskabet omfatter moderselskabsaktionærernes andel af
valutakursdifferencer, opstået ved omregning af regnskaber for virksomheder med anden funktionel va-
luta end danske kroner til danske kroner.
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdi omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i datter- og
associerede virksomheder i forhold til kostpris.
Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i regnskabsmæssige
skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb.
Udbytte
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære general-
forsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes deklareret for året, vises som en særskilt
post under egenkapitalen.
Medarbejderforpligtelser
Pensionsforpligtelser og lignende langfristede forpligtelser
Koncernen har indgået pensionsaftaler og lignende aftaler med hovedparten af koncernens ansatte.
Forpligtelser vedrørende bidragsbaserede pensionsordninger indregnes i resultatopgørelsen i den pe-
riode, de optjenes, og skyldige indbetalinger indregnes i balancen under anden gæld.
Årsrapport 2022 | 56
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Aktieoptionsprogram
Aktieoptionsprogrammer, hvor medarbejderne kan købe aktier til en aftalt kurs, måles til dagsværdien
på tildelingstidspunktet, og værdiændringer indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostnin-
ger over perioden, hvor den endelige ret til optionerne opnås. Modposten hertil indregnes under forplig-
telser, indtil betaling til moderselskab.
I forbindelse med første indregning af aktieoptionerne skønnes over antallet af optioner, medarbejderne
forventes at erhverve ret til. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over antallet af retserhver-
vede optioner, således at den samlede indregning baseres på det faktiske antal retserhvervede optio-
ner.
Dagsværdien af de tildelte optioner estimeres ved anvendelse af en værdiansættelsesmodel, der tager
hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til de tildelte aktieoptioner.
Selskabsskat og udskudt skat
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af
årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte
acontoskatter.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt
skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill samt andre
poster, hvor midlertidige forskelle er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat
eller skattepligtig indkomst.
I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles
udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af
forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud,
indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig
indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og
jurisdiktion.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive
udnyttet.
Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser modregnes, hvis koncernen har en juridisk ret til at mod-
regne aktuelle skatteforpligtelser og skatteaktiver og har til hensigt enten at indfri aktuelle skatteforplig-
telser og skatteaktiver på nettobasis eller at realisere aktiverne og forpligtelserne samtidigt.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer og urealiserede koncern-
interne avancer og -tab.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med ba-
lancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.
Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i årets resultat samt årets total-
indkomst.
Årsrapport 2022 | 57
Noter
31 Anvendt regnskabspraksis
Hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen som følge af en begivenhed indtruffet før eller på ba-
lancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må afgives økonomiske
fordele for at indfri forpligtelsen, samt at der kan opgøres et pålideligt estimat af beløbet. Hensatte for-
pligtelser måles til ledelsens bedste skøn over det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne ind-
fries.
Garantiforpligtelser indregnes i takt med salg af varer og tjenesteydelser baseret på niveauet for afholdte
garantiomkostninger i tidligere regnskabsår.
Der indregnes en hensat forpligtelse vedrørende tabsgivende kontrakter, når de forventede fordele for
koncernen fra en kontrakt er mindre end de uundgåelige omkostninger i henhold til kontrakten.
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter m.v. indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af afholdte transak-
tionsomkostninger. Efterfølgende måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved anven-
delse af ”den effektive rentes metode”, så forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indreg-
nes i resultatopgørelsen under finansielle omkostninger over låneperioden.
I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasing-
kontrakter, målt til amortiseret kostpris.
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris.
Andre gældsforpligtelser
Andre gældsforpligtelser omfatter gæld til offentlige myndigheder, feriepenge m.v. og måles til amorti-
seret kostpris, som sædvanligvis svarer til nominel værdi.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen præsenterer pengestrømme fordelt på drifts-, investerings-, og finansierings-
aktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investe-
ringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra
overtagelsestidspunktet, og solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode som resultat efter skat reguleret for
ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter, herunder renteelementet
på indregnede leasingforpligtelser, modtagne udbytter og betalt selskabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder
og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktie-
kapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, afdrag
på leasinggæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til aktionærer.
Likvider omfatter likvide beholdninger.
Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med gennemsnitlige valutakur-
ser, medmindre disse afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurs.
Nøgletal
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med nøgletalsdefinitionerne på side 9 i årsrapporten.
Resultat- og totalindkomstopgørelse for moderselskabet
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
1 Nettoomsætning
794.751 812.871
2 Produktionsomkostninger
(574.043) (594.067)
Bruttoresultat
220.708 218.804
4 Andre driftsindtægter
21.898 31.410
4 Andre driftsomkostninger
(93) 0
2 Distributionsomkostninger
(121.185) (107.487)
2, 3 Administrationsomkostninger
(47.146) (38.327)
Resultat af primær drift (EBIT)
74.182 104.400
5 Indregning af resultatandele fra dattervirksomheder
109.086 66.115
6 Indregning af resultatandele fra associerede virksomheder
0 181
7 Finansielle indtægter
263 1.513
8 Finansielle omkostninger
(9.890) (8.836)
Resultat før skat
173.641 163.373
9 Skat af årets resultat
(17.468) (21.153)
Årets resultat
156.173 142.220
Fordeles således:
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
109.086 66.115
Foreslået udbytte for regnskabsåret
50.000 50.000
Overført resultat
(2.913) 26.105
Årets resultat
156.173 142.220
Totalindkomstopgørelse
Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Værdiregulering af sikringsinstrumenter indregnet i året
(4.094) 96
Værdireguleringer overført til finansielle poster
303 539
Øvrige reguleringer
(41.355) (814)
9 Skat af årets resultat
884 (140)
Anden totalindkomst efter skat
(44.262) (319)
Årets resultat
156.173 142.220
Samlet indregnet totalindkomst
111.911 141.901
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 58
Balance for moderselskab
Pr. 31. december
Note
Aktiver
31.12.2022 31.12.2021
It-projekter 0 233
2, 10 Immaterielle aktiver 0 233
Grunde og bygninger 90.004 93.393
Produktionsanlæg og maskiner 19.337 22.141
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 7.446 9.087
Aktiver under opførelse m.v. 0 0
2, 11 Materielle aktiver 116.787 124.621
5 Kapitalandele i dattervirksomheder 696.086 627.902
12 Leasingaktiver 2.576 3.290
Kapitalandele i associerede virksomheder 1.849 1.905
Værdipapirer 21 21
Andre langfristede aktiver 700.532 633.118
Langfristede aktiver i alt 817.319 757.972
13 Varebeholdninger 183.147 188.325
14 Tilgodehavender 301.505 279.202
19 Tilgodehavende selskabsskat 0 0
22 Likvide beholdninger 3.847 1.557
Kortfristede aktiver i alt 488.499 469.084
Aktiver i alt 1.305.818 1.227.056
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 59
Balance for moderselskab
Pr. 31. december
Note
Passiver
31.12.2022 31.12.2021
Aktiekapital 30.000 30.000
Reserve for sikringstransaktioner (3.870) (913)
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 134.612 66.430
Overført resultat 540.060 543.155
Foreslået udbytte 50.000 50.000
Egenkapital i alt 750.802 688.672
15 Udskudt skat 1.292 1.477
16 Hensatte forpligtelser 0 4.800
Andre gældsforpligtelser 0 6.946
17 Kreditinstitutter 59.011 9.699
17 Gæld til modervirksomhed 300.000 300.000
Langfristede forpligtelser 360.303 322.922
17 Kortfristet andel af langfristede forpligtelser 3.609 4.196
17 Kreditinstitutter 85 74
17 Gæld til datter- og modervirksomheder 24.997 29.693
16 Hensatte forpligtelser 12.981 11.700
18 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 151.252 167.469
19 Selskabsskat 1.789 2.330
Kortfristede forpligtelser 194.713 215.462
Forpligtelser i alt 555.016 538.384
Passiver i alt 1.305.818 1.227.056
23-30 Noter uden henvisning
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 60
Pengestrømsopgørelse for moderselskab
1. januar - 31. december
Note 2022 2021
Resultat før skat 173.641 163.373
Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v.:
2 Af- og nedskrivninger 16.861 16.815
Andre driftsposter, netto 2.964 (10.730)
5 Andel af resultat fra dattervirksomheder (109.086) (66.115)
6 Andel af resultat fra associerede virksomheder 0 (181)
Hensatte forpligtelser (3.519) 6.300
Finansielle indtægter (263) (1.513)
Finansielle omkostninger 9.890 8.848
Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 90.488 116.797
20 Ændringer i driftskapital (39.309) (21.106)
Pengestrøm fra primær drift 51.179 95.691
Finansielle indtægter, betalt 163 50
Finansielle omkostninger, betalt (8.630) (8.806)
Pengestrøm fra ordinær drift 42.712 86.935
19 Betalt selskabsskat i året (17.309) (26.414)
Pengestrøm fra driftsaktivitet 25.403 60.521
21 Køb af immaterielle aktiver 0 (240)
21 Køb af materielle anlægsaktiver (7.038) (26.821)
Salg af materielle anlægsaktiver 0 24.500
Pengestrøm fra investeringsaktivitet (7.038) (2.561)
Fremmedfinansiering:
Afdrag på langfristede forpligtelser (18.141) (5.353)
Provenu ved optagelse af langfristede gældsforpligtelser 60.560 0
Forøgelse (nedbringelse) af gæld til koncernvirksomheder (6.321) (25.644)
Forøgelse (nedbringelse) af gæld på kassekreditter 11 (20)
Afdrag på leasinggæld (2.240) (2.050)
Aktionærerne:
Udbetalt udbytte (50.000) (25.000)
Modtaget udbytte 56 120
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet (16.075) (57.947)
Årets pengestrøm 2.290 13
Likvider 1. januar 1.557 1.544
22 Likvider 31. december 3.847 1.557
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 61
Egenkapitalopgørelse for moderselskab
Pr. 31. december
Aktiekapital
Reserve for
sikrings-
transak-
tioner
Reserve for
nettoop-
skrivning
efter indre
værdis
metode
Overført
resultat
Foreslået
udbytte
Egenkapital
Egenkapital 1. januar 2021 30.000 (1.408) 1.129 517.050 50.000 596.771
Egenkapitalbevægelser i 2021
Sikringsinstrumenter overført til finansielle poster 0 539 0 0 0 539
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 0 96 0 0 0 96
Skat af egenkapitalbevægelser 0 (140) 0 0 0 (140)
Øvrige egenkapitalreguleringer 0 0 (814) 0 0 (814)
Årets resultat 0 0 66.115 26.105 50.000 142.220
Samlet indregnet totalindkomst 0 495 65.301 26.105 50.000 141.901
Udloddet udbytte 0 0 0 0 (50.000) (50.000)
Egenkapitalbevægelser i 2021 i alt 0 0 0 0 (50.000) (50.000)
Egenkapital 31. december 2021 30.000 (913) 66.430 543.155 50.000 688.672
Egenkapitalbevægelser i 2022
Sikringsinstrumenter overført til omsætning og
finansielle poster
0 303 0 0 0 303
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 0 (4.094) 0 0 0 (4.094)
Øvrige egenkapitalreguleringer 0 0 (41.232) (233) 0 (41.465)
Skat af egenkapitalbevægelser 0 834 328 51 0 1.213
Årets resultat 0 0 109.086 (2.913) 50.000 156.173
Samlet indregnet totalindkomst 0 (2.957) 68.182 (3.095) 50.000 112.130
Udloddet udbytte 0 0 0 0 (50.000) (50.000)
Egenkapitalbevægelser i 2022 i alt 0 0 0 0 (50.000) (50.000)
Egenkapital 31. december 2022 30.000 (3.870) 134.612 540.060 50.000 750.802
Aktiekapitalen er udstedt på 3.000 aktier á kr. 10.000.
Ingen aktier har særlige rettigheder.
Aktiekapitalen er fuldt indbetalt.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 62
Noter til moderselskabet
1. januar - 31. december
Note
1 Nettoomsætning
Segmenter:
OEM-Mobile
OEM-
Stationary
IAM Total
Norden
186.929 276.082 109.594 572.605
Øvrige Europa
3.189 81.347 1.718 86.254
Resten af verden
609 135.246 37 135.892
Nettoomsætning i alt 190.727 492.675 111.349 794.751
Segmenter:
OEM-Mobile
OEM-
Stationary
IAM Total
Norden
161.200 300.081 104.186 565.467
Øvrige Europa
1.080 56.252 1.121 58.453
Resten af verden
25 188.878 48 188.951
Nettoomsætning i alt 162.305 545.211 105.355 812.871
2
Omkostninger
2022 2021
Produktionsomkostninger
I årets produktionsomkostninger indgår vareforbrug med 494.403 517.339
9.894 5.587
(4.065) (4.581)
Personaleomkostninger
Gager, lønninger og honorarer 138.954 132.459
Bidragsbaserede pensionsordninger 13.639 12.983
Andre omkostninger til social sikring 3.621 3.396
Aktiebaseret vederlæggelse 3.524 2.766
Personaleomkostninger indregnet i resultatopgørelsen 159.738 151.604
Personaleomkostninger indregnes således:
Produktion 55.981 54.559
Distribution 79.973 77.004
Administration 23.784 20.041
Personaleomkostninger indregnet i resultatopgørelsen 159.738 151.604
Gennemsnitligt antal medarbejdere 267 266
De nærmere betingelser for aktieoptionsprogrammet er beskrevet i note 2 i koncernregnskabet.
Medarbejderaktier
Ledelsesvederlag
2022
2021
I årets produktionsomkostninger indgår nedskrivning af varebeholdninger
med
Aktieoptionsprogam
De nærmere betingelser for tildelingen af medarbejderaktier er beskrevet i note 2 i koncernregn-
skabet.
For nærmere oplysninger om gager og bonus, pension og aktiebaseret vederlæggelse til direktion,
bestyrelse og ledende medarbejdere i HydraSpecma A/S, henvises til note 2 i koncernregnskabet.
I årets produktionsomkostninger indgår tilbageførte nedskrivninger af
varebeholdninger som følge af salg med
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 63
Noter til moderselskabet
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
2 Omkostninger (fortsat)
Af- og nedskrivninger
Afskrivninger, immaterielle aktiver 0 2.094
Afskrivninger, materielle aktiver 14.779 12.643
Afskrivninger, leasingaktiver 2.082 2.078
Af- og nedskrivninger i alt 16.861 16.815
Af- og nedskrivninger indregnes således i resultatopgørelsen:
Produktion 8.547 7.132
Distribution 6.050 5.602
Administration 2.264 4.081
Af- og nedskrivninger i alt 16.861 16.815
3 Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer
Honorar for revision 436 395
Honorar for skatte- og momsmæssige ydelser 30 25
Honorar for andre ydelser 2.386 161
Samlet honorar, generalforsamlingsvalgte revisorer 2.852 581
4 Andre driftsindtægter og -omkostninger
Gevinst ved salg af materielle og immaterielle aktiver 0 12.858
Faktureret til dattervirksomheder
21.898 18.552
Andre driftsindtægter i alt 21.898 31.410
Tab ved salg af materielle og immaterielle aktiver (93) 0
Andre driftsomkostninger i alt (93) 0
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 64
Noter til moderselskabet
1. januar - 31. december
Note
31.12.2022 31.12.2021
5 Kapitalandele i dattervirksomheder
Kostpris 1. januar 561.472 561.472
Kostpris 31. december 561.472 561.472
Reguleringer 1. januar 66.430 1.129
Valutakursregulering (39.740) 595
Andel af årets resultat 109.086 66.115
Øvrige kapitalposteringer (1.162) (1.409)
Overført til andre poster 0 0
Reguleringer 31. december 134.614 66.430
Regnskabsmæssig værdi 31. december 696.086 627.902
Ejerandel Ejerandel
Hjemsted
31.12.2022 31.12.2021
HydraSpecma Hydraulics India Private Ltd. Indien 100% 100%
HydraSpecma Hydraulic Systems (Tianjin) Co., Ltd. Kina 100% 100%
HydraSpecma Inc. USA 100% 100%
HydraSpecma AB Sverige 100% 100%
HydraSpecma Wiro AB Sverige 100% 100%
HydraSpecma Components AB Sverige 100% 100%
HydraSpecma Hydraulikhuset AB Sverige 100% 100%
HydraSpecma OY Finland 100% 100%
HydraSpecma Z.O.O. Polen 100% 100%
HydraSpecma Samwon Tech Ltd. England 100% 100%
GSS Hydraulics B.V. Holland 100% 0%
HydraSpecma Company Ltd. Kina 100% 100%
HydraSpecma Hydraulic U.S. Inc
USA 100% 100%
HydraSpecma Norge AS Norge 100% 100%
Specma Fastighets AB Sverige 100% 100%
HydraSpecma Do Brazil Ltda Brasilien 90% 90%
Dansk Afgratningsteknik A/S Skjern 60% 60%
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 65
Noter til moderselskabet
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
6 Kapitalandele i associerede virksomheder
Kostpris 1. januar 1.600 1.600
Kostpris 31. december 1.600 1.600
Reguleringer 1. januar 305 244
Andel af årets resultat 0 181
Udloddet udbytte (56) (120)
Reguleringer 31. december 249 305
Regnskabsmæssig værdi 31. december 1.849 1.905
Selskabet har kapitalandele i følgende associerede virksomheder:
Ejerandel Ejerandel
Navn Hjemsted
31.12.2022 31.12.2021
NGIN A/S Aarhus 40% 40%
2022 2021
7 Finansielle indtægter
Valutakursreguleringer 0 1.463
Øvrige renteindtægter 263 50
Finansielle indtægter i alt 263 1.513
8 Finansielle omkostninger
Renteomkostninger koncernvirksomheder 7.312 7.995
Valutakursreguleringer 1.238 0
Renteomkostninger leasinggæld 79 109
Øvrige renteomkostninger 1.261 732
Finansielle omkostninger i alt 9.890 8.836
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 66
Noter til moderselskabet
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
9 Skat af årets resultat
Årets skat kan opdeles således:
Skat af årets resultat 17.468 21.153
Skat af anden totalindkomst (884) 140
Skat i alt 16.584 21.293
Skat af årets resultat fremkommer således:
Aktuel skat 17.746 24.479
Udskudt skat (344) (3.326)
Regulering af skat vedrørende tidligere år 66 0
Skat indregnet i resultatopgørelsen i alt 17.468 21.153
Skat af årets resultat kan forklares således:
Beregnet 22,0% skat af resultat før skat 14.202 35.942
Regulering af skat vedrørende tidligere år 66 0
3.200 (14.789)
Skat indregnet i resultatopgørelsen i alt 17.468 21.153
Effektiv skatteprocent 10,1% 12,9%
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst Før skat Skat Efter skat
303 (67) 236
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året (4.092) 900 (3.192)
Øvrige egenkapitalreguleringer (233) 51 (182)
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt (4.022) 884 (3.138)
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst Før skat Skat Efter skat
539 (119) 420
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 96 (21) 75
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt 635 (140) 495
2021
2022
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til
omsætning og finansielle poster
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til
finansielle poster
Skatteeffekt af ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke
skattepligtige indtægter
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 67
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
10 Immaterielle aktiver
IT-projekter I alt
Kostpris 1. januar 26.593 26.593
Tilgang 0 0
Afgang (233) (233)
Kostpris 31. december 26.360 26.360
Af- og nedskrivninger 1. januar (26.360) (26.360)
Afskrivninger 0 0
Af- og nedskrivninger 31. december (26.360) (26.360)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 0 0
Afskrives over 3-5 år
IT-projekter I alt
Kostpris 1. januar 26.353 26.353
Tilgang 240 240
Afgang 0 0
Kostpris 31. december 26.593 26.593
Af- og nedskrivninger 1. januar (24.266) (24.266)
Afskrivninger (2.094) (2.094)
Af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 0 0
Af- og nedskrivninger 31. december (26.360) (26.360)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 233 233
Afskrives over 3-5 år
31.12.2021
31.12.2022
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 68
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
11 Materielle aktiver
Grunde og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anl.,
driftsmat. og
inventar
Aktiver
under
udførelse
I alt
Kostpris 1. januar 150.650 69.673 34.674 0 254.997
Tilgang 1.216 3.352 2.470 0 7.038
Afgang (602) (868) (2.246) 0 (3.716)
Overført/reklassificeret 0 0 0 0 0
Kostpris 31. december 151.264 72.157 34.898 0 258.319
Af- og nedskrivninger 1. januar (57.257) (47.532) (25.587) 0 (130.376)
602 861 2.160 0 3.623
Afskrivninger (4.605) (6.149) (4.025) 0 (14.779)
(61.260) (52.820) (27.452) 0 (141.532)
90.004 19.337 7.446 0 116.787
Afskrives over 25-50 år 5-10 år 3-7 år
Grunde og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anl.,
driftsmat. og
inventar
Aktiver
under
udførelse
I alt
Kostpris 1. januar 153.746 62.709 36.002 6.408 258.865
Tilgang 3.237 8.809 3.726 11.049 26.821
Afgang (23.790) (1.845) (5.054) 0 (30.689)
Overført/reklassificeret 17.457 0 0 (17.457) 0
Kostpris 31. december 150.650 69.673 34.674 0 254.997
Af- og nedskrivninger 1. januar (64.960) (44.467) (27.050) 0 (136.477)
11.845 1.845 5.054 0 18.744
Afskrivninger (4.142) (4.910) (3.591) 0 (12.643)
(57.257) (47.532) (25.587) 0 (130.376)
93.393 22.141 9.087 0 124.621
Afskrives over 25-50 år 5-10 år 3-7 år
31.12.2022
Af- og nedskrivninger på
afhændede aktiver
Af- og nedskrivninger 31.
december
Regnskabsmæssig værdi 31.
december
Af- og nedskrivninger på
afhændede aktiver
Af- og nedskrivninger 31.
december
Regnskabsmæssig værdi 31.
december
31.12.2021
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 69
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
12 Leasingaktiver
Leasing-
aktiver
I alt
Kostpris 1. januar 6.994 6.994
Tilgang 1.200 1.200
Afgang (881) (881)
Modifikationer 168 168
Kostpris 31. december 7.481 7.481
Af- og nedskrivninger 1. januar (3.704) (3.704)
Af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 881 881
Afskrivninger (2.082) (2.082)
Af- og nedskrivninger 31. december (4.905) (4.905)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2.576 2.576
Afskrives over 3-5 år
Service
Aftaler med
lav værdi
Aftaler med
løbetid
under 1 år
I alt
Under 1 år 134 0 565 699
1 - 5 år 154 0 0 154
Over 5 år 0 0 0 0
I alt
288 0 565 853
Leasingforpligtelser indregnet i balancen fremgår af note 17.
Registreret i resultatopgørelsen
Service
Aftaler med
lav værdi
Aftaler med
løbetid
under 1 år
I alt
Årets omkostning 156 0 980 1.136
Betalte leasingydelser udgør 1.856 tkr. (2021: 1.873 tkr.).
31.12.2022
31.12.2022
Leasingforpligtelser ej indregnet
i balancen
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 70
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
12 Leasingaktiver (fortsat)
Leasing-
aktiver
I alt
Kostpris 1. januar 6.204 6.204
Tilgang 2.445 2.445
Afgang (833) (833)
Modifikationer (822) (822)
Kostpris 31. december 6.994 6.994
Af- og nedskrivninger 1. januar (2.459) (2.459)
Af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 833 833
Afskrivninger (2.078) (2.078)
Af- og nedskrivninger 31. december (3.704) (3.704)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 3.290 3.290
Afskrives over 3-5 år
Service
Aftaler med
lav værdi
Aftaler med
løbetid
under 1 år
I alt
Under 1 år 130 0 356 486
1 - 5 år 154 0 0 154
Over 5 år 0 0 0 0
I alt
284 0 356 640
Service
Aftaler med
lav værdi
Aftaler med
løbetid
under 1 år
I alt
Årets omkostning 153 0 1.143 1.296
31.12.2021
31.12.2021
Leasingforpligtelser ej indregnet
i balancen
Registreret i resultatopgørelsen
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 71
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note 31.12.2022 31.12.2021
13 Varebeholdninger
Råvarer og hjælpematerialer 5.831 5.455
Varer under fremstilling 6.220 7.675
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 171.096 175.195
Varebeholdninger i alt 183.147 188.325
Kostpris af varebeholdninger der er foretaget nedskrivninger på 71.160 54.147
Akkumuleret nedskrivning af varebeholdninger (44.903) (39.074)
Nettosalgsværdi 26.257 15.073
14 Tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 177.829 180.284
Andre tilgodehavender 2.525 968
Tilgodehavende hos dattervirksomheder 118.493 95.222
Tilgodehavende hos modervirksomhed 846 379
Forudbetalte omkostninger 1.812 2.349
Tilgodehavender i alt 301.505 279.202
Nedskrivninger på tilgodehavender:
Nedskrivninger 1. januar (910) (725)
Årets nedskrivninger (602) (192)
Afgang, realiserede tab 12 7
Nedskrivninger i alt (1.500) (910)
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 72
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
14 Tilgodehavender (fortsat)
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser specificeres således:
31.12.2022
Ikke
forfalden
1-30 dage 31-90 dage >90 dage I alt
Tilgodehavender i alt 149.905 23.573 3.490 2.361 179.329
0 0 (250) (1.250) (1.500)
Tilgodehavender netto 149.905 23.573 3.240 1.111 177.829
99,2%
Nedskrivningsprocent 0,0% 0,0% 7,2% 52,9% 0,8%
31.12.2021
Ikke
forfalden
1-30 dage 31-90 dage >90 dage I alt
Tilgodehavender i alt 134.218 41.895 3.269 1.812 181.194
0 (3) (48) (859) (910)
Tilgodehavender netto 134.218 41.892 3.221 953 180.284
99,5%
Nedskrivningsprocent 0,0% 0,0% 1,5% 47,4% 0,5%
Nedskrivning på
tilgodehavender
Andel af de samlede
tilgodehavender som forventes
at blive betalt
Nedskrivning på
tilgodehavender
Andel af de samlede
tilgodehavender som forventes
at blive betalt
Forfaldsdage
Forfaldsdage
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 73
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note 31.12.2022 31.12.2021
15
Udskudt skat
Udskudt skat 1. januar 1.477 4.803
Regulering vedrørende tidligere år (113) 0
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat (344) (3.326)
Årets udskudte skat indregnet i anden totalindkomst 272 0
Udskudt skat 31. december, netto 1.292 1.477
Udskudt skat indregnes således i balancen:
Udskudt skat (forpligtelse) 1.292 1.477
Udskudt skat 31. december, netto 1.292 1.477
Udskudt skat vedrører:
Immaterielle aktiver 0 51
Materielle aktiver 4.778 6.703
Kortfristede aktiver (1.792) (910)
Hensatte forpligtelser (2.856) (3.630)
Øvrige forpligtelser 1.162 (737)
Udskudt skat 31. december, netto 1.292 1.477
Ændring i midlertidige forskelle i årets løb
Balance 1.
januar
Regulering-
er
Indregnet i
årets resultat
Indregnet i
egenkapi-
talen
Balance 31.
december
Immaterielle aktiver 51 0 0 (51) 0
Materielle aktiver 6.703 0 (1.925) 0 4.778
Varebeholdninger (1.120) 0 (873) 0 (1.993)
Andre kortfristede aktiver 210 (113) (219) 323 201
Hensatte forpligtelser (3.630) 0 774 0 (2.856)
Øvrige forpligtelser (737) 0 1.899 0 1.162
1.477 (113) (344) 272 1.292
Balance 1.
januar
Regulering-
er
Indregnet i
årets resultat
Indregnet i
egenkapi-
talen
Balance 31.
december
Immaterielle aktiver 459 0 (408) 0 51
Materielle aktiver 8.504 0 (1.801) 0 6.703
Varebeholdninger (974) 0 (146) 0 (1.120)
Andre kortfristede aktiver 0 0 210 0 210
Hensatte forpligtelser (2.244) 0 (1.386) 0 (3.630)
Øvrige forpligtelser (942) 0 205 0 (737)
4.803 0 (3.326) 0 1.477
Ændring i midlertidige
forskelle i alt
Ændring i midlertidige
forskelle i alt
31.12.2021
31.12.2022
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 74
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note 31.12.2022 31.12.2021
16 Hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser 1. januar 16.500 10.200
Anvendt i året (8.348) (8.492)
Hensat for året 4.829 14.792
Hensatte forpligtelser 31. december 12.981 16.500
Forfaldstidspunkterne forventes at blive:
Kortfristet 12.981 11.700
Langfristet 0 4.800
Hensatte forpligtelser 31. december 12.981 16.500
17 Rentebærende gæld
Gældsforpligtelserne er indregnet således i balancen:
Gæld til realkreditinstitutter (langfristet) 57.602 8.237
Kortfristet andel af gæld til realkreditinstitutter 2.389 2.292
Langfristet leasinggæld 1.409 1.462
Kortfristet andel af langfristet leasinggæld 1.220 1.904
Kreditinstitutter (kortfristet) 85 74
Gæld til modervirksomhed (langfristet) 300.000 300.000
Gæld til modervirksomhed (kortfristet) 17.066 20.565
Gæld til dattervirksomhed (kortfristet) 7.931 9.128
Rentebærende gæld i alt 387.702 343.662
Dagsværdi af rentebærende gæld 387.606 343.729
Forfaldsprofil af den rentebærende gæld
31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021
Kassekreditter
uden planlagte
afdrag
8.016 9.202 0 0 8.016 9.202
Under 1 år 12.683 11.447 9.074 7.251 3.609 4.196
1-5 år 349.200 351.972 21.221 21.708 327.979 330.264
over 5 år 56.394 0 8.296 0 48.098 0
I alt 426.293 372.621 38.591 28.959 387.702 343.662
I ovenstående oversigt er renten for variabelt forrentede lån fastsat som spotrenten.
Ydelse
Rente
Værdi
Hensatte forpligtelser omfatter kontraktlige 1-5 års garantiforpligtelser m.v.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 75
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
17 Rentebærende gæld (fortsat)
Renterisici
Fast
forrentet
Variabelt
forrentet
I alt Fast forrentet
Variabelt
forrentet
I alt
Rentebærende
gæld
0 387.606 387.606 0 343.729 343.729
Sikring 0 0 0 0 (18.000) (18.000)
Nettoeksponering 0 387.606 387.606 0 325.729 325.729
Ændring i renteniveauet på +/- 1% vil forøge/reducere de finansielle omkostninger med ca. 3,4 mkr.
31.12.2022 31.12.2021
18 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
Leverandørgæld 108.141 122.588
Gæld til dattervirksomheder - ikke rentebærende 2.663 3.172
Gæld til modervirksomhed - ikke rentebærende 6.511 0
Anden gæld 33.937 41.709
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser i alt 151.252 167.469
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser forfalder i al væsentlighed inden for 1 år.
19 Selskabsskat
Skyldig selskabsskat 1. januar, netto 2.330 4.126
Årets aktuelle skat 17.746 24.479
Regulering vedrørende tidligere år 179 0
Skyldig skat indregnet i egenkapitalen (1.157) 139
Betalt selskabsskat i året (17.309) (26.414)
Skyldig selskabsskat 31. december, netto 1.789 2.330
Som fordeles således:
Skyldig selskabsskat 1.789 2.330
Skyldig selskabsskat 31. december, netto 1.789 2.330
31.12.2022
31.12.2021
Koncernen afdækker efter konkret vurdering andele af renterisici på koncernens låneportefølje. I vur-
deringen indgår ud over forventninger til renteudviklingen tillige størrelsen af den samlede variabelt
forrentede gæld sammenholdt med størrelsen af egenkapitalen. Afdækningen foretages normalt ved
indgåelse af renteswaps og rentecaps. Alle indgåede renteswaps og rentecaps afdækker underlig-
gende lån/kreditter. Der er ingen indgåede renteswaps pr. 31. december 2022.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 76
Noter til moderselskabet
1. januar - 31. december
Note
2022 2021
20 Ændringer i driftskapital
Ændring i varebeholdninger (651) (57.448)
Ændring i tilgodehavender (22.542) 4.110
Ændring i leverandørgæld og andre gældsforpligtelser (16.116) 32.232
Ændringer i driftskapital i alt (39.309) (21.106)
21 Regulering for ikke-kontante transaktioner
Køb af immaterielle aktiver, jf. note 10 0 240
Betalt vedrørende køb af immaterielle aktiver 0 240
Køb af materielle aktiver, jf. note 11 7.038 26.821
Betalt vedrørende køb af materielle aktiver 7.038 26.821
Optagelse af finansielle gældsforpligtelser 1.368 1.623
Heraf leasinggæld (1.368) (1.623)
Provenu ved optagelse af finansielle gældsforpligtelser 0 0
31.12.2022 31.12.2021
22
Likvide beholdninger
Likvide beholdninger 3.847 1.557
Likvide beholdninger i alt 3.847 1.557
Af likvide beholdninger henstår 3,7 mio. kr. på spærret deponeringskonto.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 77
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
31.12.2022 31.12.2021
23 Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver
Langfristede aktiver
Andre kapitalandele og værdipapirer (øvrige aktiebeholdninger)
21 21
Finansielle aktiver disponible for salg *)
21 21
Kortfristede aktiver
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser
177.829 180.284
Andre tilgodehavender
121.864 96.569
Likvide beholdninger
3.847 1.557
Tilgodehavender
303.540 278.410
Finansielle forpligtelser
Langfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
57.602 8.237
Kreditinstitutter i øvrigt
1.409 1.462
Andre gældsposter
0 6.946
Gæld til modervirksomhed
300.000 300.000
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
359.011 316.645
Kortfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
2.389 2.292
Kreditinstitutter i øvrigt
1.305 1.978
Gæld til modervirksomhed
17.066 20.565
Gæld til dattervirksomheder
7.931 9.128
Leverandørgæld og anden gæld
142.078 163.046
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
170.769 197.009
Anden gæld (afledte finansielle instrumenter)
0 1.251
Handelsbeholdning **)
0 1.251
**) Finansielle instrumenter værdiansat af eksterne kreditinstitutter efter almindeligt anerkendte værdi-
ansættelsesteknikker med udgangspunkt i observerbare data (niveau 2).
*) Unoterede aktier, værdiansat til skønnet værdi (niveau 3).
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 78
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
24 Finansielle risici
Selskabets risikostyringspolitik
Renterisici er nærmere beskrevet i note 17.
Valutarisici
Moderselskabets valutarisici i balancen pr. 31. december 2022 omregnet til DKK
Valuta
Likvider og
tilgode-
havender
Gældsfor-
pligtelser
Position før
afdækning
Afdækket
med
finansielle
instrumenter
Position
efter
afdækning
USD / DKK 1.325 (8.192) (6.867) 0 (6.867)
GBP / DKK 0 (674) (674) 0 (674)
SEK / DKK 259 (734) (475) 0 (475)
NOK / DKK 323 (29) 294 0 294
CNY / DKK 15.323 (52) 15.271 (13.146) 2.125
CAD / DKK 0 (834) (834) 0 (834)
Det er selskabets politik at afdække signifikante transaktionsrisici knyttet til fremtidige indtægts-
strømme, der ikke naturligt afdækkes ved indkøb og salg. Afdækning af valutarisici sker som
hovedregel ved anvendelse af terminsforretninger med en løbetid på op til 12 måneder.
Markedsværdi af valutasikring udgør et aktiv på 1.469 tkr. og en forpligtelse på 6.510 tkr. pr. 31.
december 2022 (2021: 0 tkr.).
Da der, som følge af fastkurspolitikken over imod Euro, ikke anses at være en reel valutarisiko mel-
lem DKK og EUR, er denne udeladt i opstillingen nedenfor.
En 5% nedskrivning af valuta, hvori selskabet har betydelig eksponering, baseret på selskabets
funktionelle valuta, ville have en påvirkning på årets resultat i størrelsesordenen 321 tkr. (2021: 265
tkr). Beløbene er baseret på balanceposter pr. 31. december 2022.
Selskabet er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valu-
takurser og renteniveau. Det er selskabets politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici.
Selskabets finansielle styring retter sig således alene mod styring af finansielle risici vedrørende drift
og investering.
Nedenstående er selskabets samlede valutaposition pr. 31. december opgjort ved en bruttosammen-
lægning af de enkelte koncernvirksomheders valutarisici.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 79
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
24 Finansielle risici (fortsat)
Moderselskabets valutarisici i balancen pr. 31. december 2021 omregnet til DKK
Valuta
Likvider og
tilgode-
havender
Gældsfor-
pligtelser
Position før
afdækning
Afdækket
med
finansielle
instrumenter
Position
efter
afdækning
USD / DKK 1.881 (2.050) (169) 0 (169)
GBP / DKK 0 (554) (554) 0 (554)
SEK / DKK 3 (1.394) (1.391) 0 (1.391)
NOK / DKK 45 (30) 15 0 15
CHF / DKK 0 (16) (16) 0 (16)
CAD / DKK 0 (3.181) (3.181) 0 (3.181)
Kreditrisici
Kapitalstyring
Likviditetsrisisci
Moderselskabets likviditetsberedskab pr. 31. december sammensætter sig således:
31.12.2022 31.12.2021
Disponible driftskreditter 121.178 76.897
Udnyttede driftskreditter (24.997) (29.693)
Indestående i cash pool ordningen 847 380
Likvide beholdninger 3.847 1.557
100.875 49.141
Det er selskabets udbyttepolitik, som udgangspunkt at udlodde årets overskud efter skat, dog under
hensyntagen til udviklingen i balancen samt særlige likviditetsbehov for investeringer. Udbetalingen
af udbytte skal ske under hensyntagen til målsætningen om niveauet for egenkapitalen.
Selskabets kreditrisici relaterer sig primært til tilgodehavender fra salg. Selskabet tilstræber ikke at
have væsentlige risici vedrørende enkeltstående kundeforhold eller samarbejdspartnere. Selskabets
politik for at påtage sig kreditrisici medfører, at alle væsentlige kundeforhold løbende kreditvurderes.
Selskabet vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukuren for at afveje det højere afkast-
krav på egenkapital over for den øgede usikkerhed, som er forbundet med fremmedkapital.
Egenkapitalens andel af de samlede passiver udgjorde ved udgangen af 2022 57,5% (2021: 56,1%).
For at sikre at selskabet altid har det nødvendige likviditetsberedskab til at kunne udnytte de mulig-
heder for investeringer, som måtte komme, samt for at kunne betale indgåede forpligtelser, har sel-
skabet indgået en række aftaler med anerkendte finansielle institutioner, hvor disse stiller kreditfacili-
teter til rådighed for selskabet.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 80
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
25 NIBD
Udviklingen i NIBD i året:
Ikke likvide penge-
strømme
1. januar
Penge-
strømme
Valutakurs-
reg.
Øvrige
31.
december
Rentebærende aktiver:
Kortf. tilg. koncernvirk. 380 225 242 0 847
Likvider 1.557 2.290 0 0 3.847
Rentebærende forpligtelser:
8.237 49.365 0 0 57.602
300.000 0 0 0 300.000
2.292 97 0 0 2.389
29.693 (4.696) 0 0 24.997
Kreditinstitutter (kortfristet) 74 11 0 0 85
Leasinggæld 3.366 (2.105) 0 1.368 2.629
NIBD 341.725 40.157 (242) 1.368 383.008
Gæld til realkreditinstitutter
(langfristet)
Langf. gæld til koncernvirk-
somheder
Kortfristet del af langfristede
forpligtelser
Kortf. gæld til koncernvirk-
somheder
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 81
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
26 Operationelle leasing- og huslejeforpligtelser
Operationelle leasingydelser og huslejeforpligtelser: Ejendomme Biler I alt
Forfalder til betaling inden for 0-1 år 565 0 565
Forfalder til betaling inden for 1-5 år 0 0 0
Forfalder til betaling efter 5 år 0 0 0
I alt 565 0 565
Operationelle leasingydelser og huslejeforpligtelser: Ejendomme Biler I alt
Forfalder til betaling inden for 0-1 år 356 0 356
Forfalder til betaling inden for 1-5 år 0 0 0
Forfalder til betaling efter 5 år 0 0 0
I alt 356 0 356
27 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
Eventualforpligtelser
Sikkerhedsstillelser 31.12.2022 31.12.2021
Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for kreditinstitutter:
Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på 62.461 38.539
31.12.2022
31.12.2021
Ovenstående aktiver er stillet til sikkerhed for koncernens gæld til kredit- og realkreditinstitutter på
59.991 tkr. (2021: 10.529 tkr.).
Selskabet er sambeskattet med øvrige danske selskaber i Schouw & Co. koncernen. Som koncern-
virksomhed hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med øvrige koncernvirksomheder for danske
selskabsskatter og kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatnings-kredsen. De
sambeskattede virksomheders samlede kendte nettoforpligtelse over for SKAT fremgår af administra-
tionsselskabets årsregnskab. Eventuelle senere korrektioner af sambeskatningsindkomst og kilde-
skat m.v. vil kunne medføre, at selskabets hæftelse udgør et større beløb.
Leasingforpligtelserne er opgjort til nutidsværdi. Operationelle leasingforpligtelser udgøres af småakti-
ver og aftaler med løbetid på under et år.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 82
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
27 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser (fortsat)
Sikkerhedsstillelser (fortsat)
28
Oplysninger om nærtstående parter og transaktioner med disse
Nærtstående parter er beskrevet under note 27 i koncernregnskabet.
Herudover har moderselskabet haft følgende transaktioner med koncernvirksomheder:
2022 2021
Dattervirksomheder:
Salg
73.748 116.852
Køb
7.746 9.665
Management fee - indtægt
17.358 13.438
Royalty fee - indtægt
4.540 5.114
Modervirksomhed:
Management fee - omkostning
1.875 1.800
Renteudgifter
7.312 7.994
Betaling til Schouw & Co. for aktieoptionsprogram
3.524 2.765
Moderselskabets tilgodehavender hos koncernvirksomheder pr. 31. december fremgår af note 14.
Moderselskabets gæld til koncernvirksomheder fremgår af note 17 og 18.
HydraSpecma A/S er i væsentligt omfang finansieret af modervirksomheden Schouw & Co.'s likvide
reserver samt en række committede og i mindre udstrækning ikke-committede kreditfaciliteter.
Schouw & Co. modervirksomhedens finansiering er primært sammensat af en syndikeret
bankfacilitet, som i december 2020 blev refinansieret med en samlet facilitetsramme på 3.275 mio.
kr.
Faciliteten er 3-årig med mulighed for 1-årig forlængelse efter år ét og to. Første forlængelses-
mulighed blev udnyttet i december 2021 og anden forlængelses mulighed blev udnyttet i december
2022. Bankkonsortiet består af Danske Bank, DNB, Nordea og den internationale bank Hongkong &
Shanghai Banking Corporation (HSBC).
I april 2019 foretog Schouw & Co. en Schuldschein-udstedelse på samlet 136 mio. EUR (1.011 mio.
kr.) med udløb i 2024 (80%) samt 2026 (20%).
I december 2021 etablerede Schouw & Co. et 7-årigt lån på 400 mio. kr. med Nordic Investment
Bank knyttet til konkrete danske kapacitetsinvesteringer og udviklingsomkostninger.
I 2022 har Schouw & Co. etableret en række stående lån (Term loans) med Danske Bank, Nordea
Bank, HSBC og Jyske Bank på samlet på 2.312 mio. kr. Lånene er med commitment og udløber i
2024 (50%) og i 2025 (50%).
HydraSpecma A/S er i lighed med øvrige større dattervirksomheder i Schouw & Co. koncernen med-
garantistiller på de nævnte faciliteter med samlet 6.998 mio. kr., hvoraf 5.197 mio. kr. er trukket pr.
31/12-2022. Herudover er der en række yderligere mindre faciliteter, etableret med Schouw & Co.
koncernens globale bankrelation HSBC, på i alt 78 mio. kr., hvor der pr. 31/12-2022 er trukket 68
mio. kr.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 83
Noter til moderselskabet
Pr. 31. december
Note
29
Anvendt regnskabspraksis
Der henvises til note 31 for koncernen.
30
Ny regnskabsregulering
Der henvises til note 30 for koncernen.
Alle beløb i t.kr.
Årsrapport 2022 | 84
